MBO与股权激励管理分析.pptxVIP

MBO与股权激励;我国MBO市场的历史性机遇;我国企业出现MBO热潮的政策背景;以兼并收购方式重组国有经济时，有经营能力的管理团队最了解 行业市场和企业资源，是最合适的买家 在“国退民进”的经济重组领域，MBO方式更好的解决了“退给谁” 和“如何退”的问题 MBO方式在收购价格、重组效率以及后期整合方面都具有无可比拟 的优势 MBO也是切入整个兼并、收购市场的最佳选择;我国上市公司MBO实务运作;1、MBO的概念;1、MBO的概念（续1）;2、MBO的主要收购方式;3、我国企业实施管理层收购的意义 ;我国上市公司MBO实务运作;管理层收购的操作流程;MBO的操作流程（续1）;我国上市公司MBO实务运作;MBO重点问题与解决方案;1、收购主体的设立;1、收购主体的设立（续1）;1、收购主体的设立（续2）; ? 探索直接设立MBO信托  在国内，目前已有个别信托公司探索这种模式，随着《信托法》和《信托投资公司管理办法》的出台，这将成为业界未来运用较多的一种模式。 ;管理层;1、收购主体的设立（续4）; 主要评估方法： 现金流量折现法（DCF） 可比公司法 价格收益法（P/E） 帐面价值法 资产估价法?其中国有股转让价格不得低于净资产价格;3、收购资金的来源;3、收购资金的来源（续1）;4、还本付息安排;我国MBO运作的价值增长空间;我国上市公司MBO实务运作;案例分析;北窖镇经济发展总公司; 1、管理层设立 美托投资（ 注册资本1036.87万元） 2、美托投资受让美的控股所持粤美的22.19%股权 3、今年到期后，信用联社又将贷款展期至2005年7月15日 ;粤美的案例（续）;2、鄂尔多斯案例;鄂尔多斯案例;鄂尔多斯案例;鄂尔多斯案例;鄂尔多斯案例;鄂尔多斯案例;谢 谢 ;9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。7月-217月-21Friday, July 23, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。01:25:4001:25:4001:257/23/2021 1:25:40 AM 11、越是没有本领的就越加自命不凡。7月-2101:25:4001:25Jul-2123-Jul-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。01:25:4001:25:4001:25Friday, July 23, 2021 13、知人者智，自???者明。胜人者有力，自胜者强。7月-217月-2101:25:4001:25:40July 23, 2021 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。23 七月 20211:25:40 上午01:25:407月-21 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。。七月 211:25 上午7月-2101:25July 23, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/7/23 1:25:4001:25:4023 July 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。1:25:40 上午1:25 上午01:25:407月-21