投资组合政策书.pdfVIP

. 一、 投资政策书 1、可承受风险水平 1. 1 自身因素：目前还是学生，没有固定收入，投资偏好低风险保本收益型。 1. 2 现在的财务状况：拥有虚拟财富净值 100 万 2、投资目标 2.1 短期高优先目标 目标：拥有进行自我充电的资金；充盈自己日常开支所需要的资金，拥有住宅抵押贷款的首期付款以及购买新车 所需要的费用。 分析：在这个阶段情感因素对投资决策的影响大且期限较短，通常不适合进行高风险的投资。 2.2 长期高优先目标 目标：拥有抚养子女的费用和父母的养老费用，拥有用于和家人进行长期旅游的经费， 分析：可以通过具有长期性，高风险的投资工具来实现这些目标。 回顾资本市场 回顾改革开放以来中国资本市场的发展，大致可以划分为三个阶段。 第一阶段：中国资本市场的萌生（ 1978-1992 ） 在这个阶段，源于中国经济转轨过程中企业的内生需求，中国资本市场开始萌生。在发展初期，市场处于 一种自我演进、缺乏规范和监管的状态，并且以区域性试点为主。 第二阶段： 全国性资本市场的形成和初步发展 (1993-1998) 在这个阶段，统一监管体系的初步确立，使得中国资本市场从早期的区域性市场迅速走向全国性统一市场。随 后，在监管部门的推动下，一系列相关的法律法规和规章制度出台，资本市场得到了较为快速的发展。 第三阶段：资本市场的进一步规范和发展（ 1999-2007 ） 在这个阶段，中国围绕完善社会主义市场经济体制和全面建设小康社会进行持续改革。随着经济体制改革 的深入，国有和非国有股份公司不断进入资本市场，中国证监会不断加强稽查执法基础性工作，坚决打击各类违 法违规行为，切实保护广大投资者的合法权益，维护 “公平、公正、公开 ”的市场秩序。 预测未来 一、 中国资本市场的法律和监管体系将基本完善，成为更加公开、公平、公正的市场。 资本市场法律制度和执法体系基本完善。资本市场的法律制度将基本完备，证券执法体系基本健全，执法效率 显著提高，从而有效地规范资本市场的各类活动并保障市场的稳健运行。 二、 中国资本市场的深度和广度将大为拓展，成为一个高效、多层次和开放的市场 中国资本市场的深度和广度将大为拓展，股票、债券、商品期货和金融衍生品市场全面发展，市场层次更为 丰富。资本市场将包含丰富的投资产品、多样化的交易平台，为中国企业做大做强提供广阔的平台。 三、中国资本市场将出现具有国际竞争力的证券期货经营机构，金融服务水平全面提高 伴随中国资本市场发展进入相对成熟阶段，证券期货经营机构的发展也将进入新的时期。证券公司、等机构 更加规范化和国际化，治理结构更加完善，激励机制更加健全，管理、服务和风险控制水平得到提高。 . 二、投资背景分析 1．宏观背景分析 1.1 全球经济： 首先 ，世界经济下行压力加大。近期美国经济出现改善苗头，但长期增长的势头依然微弱，美联 储近日决定将过度宽松的货币政策延长至 2014 年。美国经济 75%以上来自私人消费， 受房地产低迷和失业率高的 双重影响，消费增长很慢，科技创新、新能源、出口等战略调整还没有到位。 其次 ，欧洲主权债务问题短期内难以解决。欧盟长期高福利政策以及巨额开支使财政赤字、公共负债难堪重 负，但这些国家还没有来得及进行政策调整，自身根上的问题和全球金融危机交织在一起，就出现了欧债危机。 总之 ，2012 年世界经济形势仍然面临诸多变数， 特别是国际金融危机导致世界经济增长模式调整变化的过程 极其复杂。世界经济完全走出低谷可能需要相当长的一段时间，对复苏前景不容乐观。 1.2 国内宏观经济： 2012 年，中国经济的基本格局将呈现“双降”态势，经济增速将放缓，通货膨胀也将逐渐回落到较为正常的水 平。在全球各国实体经济下行的背景下，中国物价上涨的压力将不断降低。同时，国内长达一年之久的紧缩货币 政策与实体经济产能过剩的双重作用，也将给物价走势放缓提供支持。调查发现 对 2012 年通货膨胀率的大部分 预期，都保持在 4%左右的水平。 1.3 政府政策 2012 年中国财政政策将扮演更加重要的角色。一方面，通过调节税收政策，提高中等收入者比重，实现扩大内 需