财务报表解读分析与管理课件.pptx

财务报表 —— 解读、分析与管理;财务报表：解读、分析与管理;一、企业目标及财务目标 1、企业管理的目标：生存、获利、发展 三个层次的表现及其对理财的要求 2、财务管理的目标：股东价值最大化 含义、局限、表达指标 3、股东价值：股权投资的未来收益的现值 未来收益：利润、现金流量、收入; 财务是一种理财活动 财务是一种管理工具 财务是一种价值语言;财务报表：解读、分析与管理; 财务报表 资产负债表、损益表、现金流量表 报表附注 财务情况说明书; 资产负债表：反映某一特定时点上的财务状况 损益表：反映某一特定时期内的经营成果 现金流量表：反映某一特定时期内现金变动原因; 根据资产、负债、权益等帐户的期末余额编制 按项目性质排列 反映某一时点的财务状况 ; 资产负债表;会计案例： （1）张三投入15万元（其中6万元现金，9万元计算机设备），创办W公司。 （2）向银行借入半年期借款10万元。 （3）购入A商品12万元，已付款7万元。 （4）开出转帐支票一张，购买设备一台，价值5万元，已经投入使用。 （5）计提设备折旧15000元。 （6）上述A商品全部售出，价款16万元，款项尚未收到。 （7）支付广告费3000元，业务招待费2000元 （8）发行股票5万股，每股面值1元，发行价5元。 （9）结转W公司本期损益 （10）计算所得税（税率20%），计提10%的法定盈余公积金，10%任意盈余公积金，向股东分配利润6800元。 利润＝营业收入160000－营业成本135000－营业费用3000－管理费用2000＝2万元 ; 资产负债表; 根据收入、费用、利润等帐户的本期发生额编制 按利润取得的过程步骤排列 反映某一时期的经营成果 ;损益表（利润表）;正 表：;五、财务报表的作用;财务报表：解读、分析与管理; 杰克和安迪合伙，立志为有欣赏力的客户制造手工家具，想要成立一个属于他们自己的“佳好家具公司”;公司的钱用到哪里去了？;公司的钱用到哪里去了？;;;;一、基本的财务评价; 偿债能力评价;;;▲ 赊销产品： ▲ 赊购材料： ▲借入短期借款： ▲应收票据贴现： ;28;;; 盈利能力评价;; 案例：A、B两??司，总资本规模一样，均为20000万元。B的销售额大但销售利润率低，A的销售额少但销售利润率高，如何判断两公司的经营业绩 。; 利润质量评价;（一）结构性分析 1．流入流出结构 （1）流入（流出）结构比重= （2）评判：经营活动现金流量应占主要比重 2．流入流出比值 （2）评判：对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应是正数，投资活动现金流量为负，筹资活动现金流量应是正负相间的。;（二）流动性分析 1．经营现金流量与到期债务比＝经营现金流量／本期到期债务 2．经营现金流量与流动负债比＝经营现金流量／流动负债 3．经营现金流量与债务总额比＝经营现金流量／债务总额 （三）现金获取能力分析 1．销售现金比＝经营现金流量／本期销售额 2．每股经营现金流量＝经营现金流量／普通股股数 3．资产现金回收率＝经营现金流量／资产平均余额;3、利润的现金指数;现金及银行存款 本期利润;（一）每股收益（EPS：Earnings Per Share） １、公式： 每股收益=净利润／普通股股数 2、分析时应注意的问题：不能反映未来的风险 （二）市盈率（P/E） 1、公式：市盈率=每股市价／每股收益 2、性质与作用 （1）反映投资人对每元净利润的要求权所愿支付的代价，可以用来估计股票的投资报酬和风险。 （2）市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好，投资价值越大，投资风险越高。 3、分析时应注意的问题：只能按行业水平分析 ;（三）每股净资产 1．公式： 每股净资产＝年度末股东权益／年度末普通股数 2．性质与作用 （1） 反映发行在外的每股普通股代表的净资产成本即账面权益。 （2）在理论上提供了股票的最低价值。 3．市净率＝每股市价／每股净资产 作用：反映市场对公司股权质量的评价 ;;;总资产报酬率;;杜邦财务分析法;;; ;（一）行业环境分析;（二）杜邦分析原理考察郑百文公司;反映市场因素的销售利润率;;;; 财务状况平衡性分析;理想的资产负债表;理想的损益表;财务结构控制;保守型财务结构;配合型财务结构;风险型财务结构;上市公司财务报表分析案例; 会计造假手段 销售造假 成本造假