融资租赁尽职调查指引培训课件.pptx

融资租赁尽职调查2016年4月16日为什么是尽职调查对租赁项目所涉及的主要信息和资料进行调查核实，以确保其真实性和完整性，并进而对租赁项目的可行性作出客观评价。信息不对称是风险投资的主要风险之一，充分的尽职调查可以很大程度上进行缓释尽职调查原则客观性原则尽职调查要以调查取得的基础资料和信息的真实性为前提，如实反映被调查对象的客观实际情况。谨慎性原则对企业/医疗机构提供的信息资料，要持有合理怀疑的态度。（判别方法）可靠性原则信息可靠性由高到低依次排序，调研人员自己加工出来的信息，非关联第三方加工并直接提供的信息，第三方加工但由承租人自己保管的信息（如采购发票、采购合同、银行对账单等），承租人自己加工并保管的信息（如发票、报表等）。重要性原则尽职调查应以真实性和完整性为重点，对可能影响项目判断的事项也要进行重点调查，并取得一定程度上可信赖的证据例外事项原则针对具体某一承租人，除共同类信息外，需要关注其本身与众不同的信息，如表现异常的信息，如变化的实收资本，报表科目骤增骤减，借款和费用的不寻常增减等。尽职调查原则不同的股东背景，不同的业务方向，不同的尽调方式银行系厂商系第三方背景租赁公司经营定位通过丰富融资产品线，获取更大的监管腾挪空间，巩固并扩大大客户市场份额，获取高综合收益撬动金融资源，扩张设备市场空间，加速销售回款，增强设备产品竞争力。通过提高应收账款周转率和增加金融缓解盈利点来提高综合收益。（1）产业综合服务提供商战略，紧握“客户群”与“品牌”两个关键抓手，通过多点产业综合服务，提高竞争力和盈利性；（2）套利战略：利用自身资金资源筹措的成本与规模优势并通过融资租赁平台实现跨境、跨市场的资金套利。（3）资金平台战略：A、筹资平台：例，零售+保理；B、资产、资金转化平台：“资金-租赁资产-资金”（4）、集团业务风险对冲与战略协同；例，某国有航运企业的融资租赁业务布局功能考量，贸易物流向金融、类金融的经营战略升级。（5）通道业务:高政策风险敏感性、低谈判对价地位、独立风险地位弱化，风险收益不对等。风险控制重心客户群、强保证措施、国有企业隐含担保（刚性兑付）资产管理缓解1、实体投放第三方：经营方向与目标市场（战略风险）、融资租赁项目风险评估（信用风险）、租赁资产风险监控与管理（资产风险）2、套利战略第三方：信用支点企业的风险与担保能力评估3、通道业务：除特殊资源背景获取的类银行系客户投放外，无法主动独立地控制风险。尽调评审功能强度中：第二还款来源对于决策投放的影响大弱：模型评审模式下的形式尽职调查和项目风险评审强：实体投放第三方在一般价值链当中的运营管理环节凸显竞争优势，所以必须引起评审功能的强关注和强倚重，套利战略第三方也必须对信用支点企业进行深度尽调。无：通道业务丧失独立风控地位，只能协调、推动资金方风控的尽调和评审工作。结论：1、尽调和评审功能强度服从于企业总体经营定位；2、对于非禀赋资源（资金、市场）优势企业而言，尽调和评审功能必须极度强化；3、禀赋资源优势企业虽然可以在一定程度上在尽调和评审环节实现功能弱化，但必须在其他价值制造环节进行补偿性功能强化，比如强化第二还款来源、租赁资产管理。4、从新常态背景下的新的行业存在环境变化的趋势看，市场化的竞争和创新驱动都可能带来风险的加剧，强化尽调和评审功能，是任何一个希望长期存续发展的融资租赁公司所必须关注的问题。工商银行北京分行融资租赁政策导向业务拓展方向保持与合作银行导向一致序号分类结果行业数2014 年1积极进入类9电力供应、石油石化、电信运营、现代物流、水电、文化产业（文化旅游、广播电影电视）、节能环保（环保设备）、现代农业、大型火电、大型机场、棚户区改造2适度进入Ⅰ类22建筑、零售、医院、教育、港口、民航、机场、铁路、公路、火电、新兴能源发电、城市轨道交通、城市公共事业、煤炭、金属矿采选、农副食品加工、汽车制造、节能与新能源汽车、铁路运输设备、农机、海洋工程、文化产业（新闻出版）、煤制天然气（煤化工）3适度进入Ⅱ类15电子信息、纺织、合成材料、批发业、轮胎制造、新农村（小城镇）建设、食品饮料、产业集聚区、文化产业（文化产业园区）、化纤、装备制造业、发电设备、输配电设备、石化设备、住宿业、金属矿采选（有色金属采选）4谨慎进入类9城市基础设施、房地产、医药、航运、机床、工程机械、重型机械、风电设备、光伏制造、煤制烯烃、煤间接制油（煤化工）5限制进入类6有色金属冶炼、造纸和纸制品、水泥、造船、钢铁、煤化工（包括焦炭、氮肥、煤直接制油和煤制乙二醇）尽职调查主要内容租赁款用途和条件交易结构和方案融资的真实目的交易结构风险还款来源、能力和意愿承租人背景和资质承租人财务调查投放医院调查租赁物件调查供应商和采购合同技术水平确权和足值担保条件和抵（质）押担保人审查担保物件的确权足值性和跌价