第2章外汇与外汇汇率B.pptx

第二章外汇与外汇汇率;;（一）有关汇率的买入价格和卖 出价格的识别问题; 买入价与卖出价的判断方法： 直接标价法下 前买入，后卖出 小数买入，大数卖出 间接标价法下 前卖出，后买入 小数卖出，大数买入 ;;例2 某日伦敦市场报价如下: GBP1=USD 1.8870 /1.8890 GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买入1美元需要支付1/1.8890英镑。 GBP1=USD 1.8870是英镑兑美元的卖出价格。表示伦敦银行卖出1.8870美元可以收进1英镑，那么卖出1美元可以收进1/1.8870英镑。 伦敦银行通过买卖外币美元可以赚取（1/1.8870－1/1.8890=0.0005)的本币英镑。 ;;练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你询问美元兑港元的汇价，你答复“0.7548/69”,请问 （1）如果客户卖港元给你，汇率是多少？ （2）你以什么汇价向客户卖出港元？ ;练习2:设某日外汇市场行情如下： 日本东京：USD1=JPY130.0110/20 英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90 香港：USD1=HKD7.7800/10 试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价格以及USD/HKD美元的买入价格。; 练习3：境内某居民出境旅游，需要用现金人民币兑换美元，假如该人在2005年3月11日在中国工商银行按当日人民币即期外汇牌价兑换1000美元，所需要支付多少人民币？若该人2005年3月18日旅游回来后剩余200美元现金，他在交通银行又可以换回多少人民币？;;;解：(1)若该人要兑换1000美元，则应按照3月11日的外汇牌价所支付的人民币为： 1000×828.89÷100=8288.9元 (2)若该人要把剩余的美元换回人民币，按3月18日的外汇牌价兑换的人民币为： 200×821.45÷100=1642.9元;;; 假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公布汇率。某日，美元兑港元的汇率为USD=HKD7.8065，美元兑奥地利先令的汇率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本币报价单价为5港元。奥地利进口商要求该企业报出其奥地利价格。试问该如何报价？ ;（1）当只报中间汇率时,套算方法比较简单 例1.我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1= CNY 8.2270 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为： GBP1=USD 1.7816 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为： GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY 14.65 总结：一个是直接标价法,一个是间接标价法,套算时相乘. ;例2.美国某外汇银行的外汇买卖报价是： USD1=DM 1.7720 USD1=CHF 1.5182 分析：可以将USD1=DM 1.7720变换成 DM=1/1.7720USD 据此可以套算出马克和瑞士法郎之间的汇率： DM1=CHF（1.5182/1.7720）=CHF 0.8568 总结：两个都是直接标价法或间接标价法,套算时相除。;课堂练习4; 假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公布汇率。某日，美元兑港元的汇率为USD=HKD7.8065，美元兑奥地利先令的汇率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本币报价单价为5港元。奥地利进口商要求该企业报出其奥地利价格。试问该如何报价？ 分析：① 汇率折算：根据已公布的汇率套算出港元兑奥地利先令的汇率 USD1＝Sch12.9750 USD1=HKD7.8065折算为：HKD1=USD1/7.8065 HKD1＝Sch12.9750/7.8065＝Sch1.6621 ② 出口报价： 一件商品的价格HKD5，奥地利先令价格应为5乘以1.6621等于8.3105，所以该出口商的报价为Sch8.3105。;（2）在实际的外汇买卖业务中，经营外汇业务的银行通常标出的汇率有两个并列的数字，其中一个为买入汇率，另一个为卖出汇率。当买入价和卖出价都报出时,套算就要复杂一些. ;例.设即期汇率行市为 1美元=2.5715~2.5725马克 (德国) 1英镑=2.0069~2.0091美元 (英国) 则英镑对马克的汇率为 USD / DEM 2.5