私募股权投资(PE)课程.pptx

杨涛，北京人，文科生 10余年经验，曾在中信、光大、民生等总分行负责战略客户营销管理、行业金融推动及交易融资产品设计等工作。多次被评为总行级优秀员工，先后牵头为中国铁路总公司、中国中化100多家知名企业提供过综合金融服务。 先后在中信银行总行、民生银行总行等金融机构从事公司银行业务营销管理工作，目前在国家电力投资集团公司产业基金;;人生财富阶梯;基金;广义的讲：指对处于创业期、成长期、扩张期及成熟期的非上市企业所进行的权益性投资，以及其他???上市后并购重组等等。 狭义的讲：指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业进行投资，主要是指对上市前企业开展投资。 ; 在发行对象上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集 一般投资于私有公司即非上市企业，比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易 资金来源广泛，如高净值人士、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等 多采取有限合伙制 投资退出渠道多样化，有IPO、售出（TRADE SALE） 、兼并收购（MA）、管理层回购等等 ;;;PE是什么－－著名的PE投资案例;; PE是什么－－可观的投资收益;;谁在玩PE;; ; 谁在玩PE －－巨额回报吸引全世界的精英 ; ; 谁在玩PE －－巨额回报吸引全世界的精英 ; 旗下有66只基金，掌管的资金超过885亿美元 美国前总统乔治·布什（George Bush）在1998-2003年间出任凯雷亚洲顾问委员会主席，目前仍持有凯雷的股份； 上世纪90年代初期，凯雷就雇佣小布什（George W. Bush）担任旗下收购公司Caterair的董事，直至其1994年参选德州州长； 英国前首相约翰·梅杰（John Major）在2001-2004年间担任凯雷欧洲分公司主席 克林顿政府的白宫办公厅主任麦克拉提(Thomas McLarty)以及美国前国务卿鲍威尔、证券与交易委员会（SEC）主席阿瑟·列维特（Arthur Levitt）都先后为凯雷打过工。菲律宾前总统拉莫斯（Fidel Ramos）、泰国前总理、德意志银行前行长等高官，IBM、雀巢、波音、BMW、东芝等世界最大企业的董事长、总裁等富商，先后拥有了凯雷的各种头衔。年轻的凯雷不断复制它的权钱经验，已经编织出了一张覆盖全世界的权力之网 ;;拥有12只私募基金，管理的资金约达到350亿美元。 1994年，华平在香港成立办事处，最早进入亚洲，也是最早进入中国的PE机构； 2002年5月，环球基金华平私人资产Ⅶ 53亿美元 10%投向亚洲 投资案例：大唐电信、哈尔滨药业、中国电信、中信资本、国美电器、凯房地产、7天酒店连锁等47起;　;2002—2005年： 鼎晖+国际投行 蒙牛乳业、永乐家电、南孚电池、山东山水集团 +摩根斯坦利 分众传媒、双汇集团、皇明太阳能 +高盛 雨润食品、李宁体育、速达软件 +新加坡政府投资公司 2005年之后： 百丽女鞋、俏江南、汉庭酒店、现代牧业 2008年6月： 获得社保20亿元投资，向国内顶级PE过度; ◆旗下有1只人民币基金和4只美元基金，管理的资本为200亿元人民币。 ◆“八字诀战略”：价值创造，价格实现 ◆投资案例：中国玻璃、中联重科、石药集团、神州数码、北方水泥;;;PE怎么玩－－私募股权投资组织形式;LP1;PE怎么玩－－有限合伙制;寻找项目 进行投资;国外资金来源 （1）富有个人 （2）母基金 （Fund of fund） （3）养老基金 、大学基金…… （4）银行、保险公司等 国内资金来源 （1）富有个人 （2）民营企业 （3）上市公司 （4）国有金融机构 （5）政府、母基金等;商业计划;;私募股权投资的运作模式;私募股权投资的运作模式;私募股权投资的运作模式;私募股权投资的运作模式;;;国内PE现状;国内PE现状;国内PE现状;国内PE现状;国内PE现状;国内PE现状;国内PE现状;为日益活跃的中小企业、民营企业的并购、发展提供资金 内地企业境内境外公开上市前的Pre-IPO支持 银行及公司重组 近10万个国企的改革，混合所有制将是未来PE 的关注点 “一路一带”战略下的跨境收购兼并 其他领域如不良资产处理，另类投资等等也为PE提供了绝好的机会 ;;迈出人生投资第一步，