生物素行业市场格局分析.docx

生物素行业市场格局分析 ? ? 一、生物素行业价格走势 ? ? 从2006年开始, 生物素完整经历了5轮涨价周期, 2019年10月是第6轮周期起点. 生物素历史最高价是2008年的330元/kg, 截至2月20日生物素价格325元/kg. ? ? 六轮涨价周期：2007.8-2009.6, 2011.4-2013.3, 2014.7-2015.10, 2016.3-2017.1, 2017.7-2018.6, 2019.9至今. ? ? 生物素涨价周期统计（截至2020.2.20） ? ? 生物素价格走势（元/kg） ? ? 目前80%的生物素用于饲料添加剂, 饲料添加剂是配合饲料的重要成分, 占比小但功能性强, 对提升饲料利用效率、改善畜产品质量、防治生长疾病有重要作用, 生物素在当中成本占比极其微小, 因此下游饲料对生物素涨价相对不敏感, 一旦供需失衡往往价格会有很大涨幅. 同时生物素技术壁垒高, 不易出现新进入者, 供给受限企业恢复生产需要时间, 生物素从投料到出产品需要1个月时间, 因此生物素涨价周期具有一定持续性. ? ? 生物素合成工艺 ? ? 二、生物素行业市场格局 ? ? 2002年中国攻克“生物素非对称合成工艺”难关, 随后全球生物素产业向中国转移, 目前全球生物素产量基本都由中国贡献, 主要生产企业有新和成、圣达生物、海嘉诺、浙江医药、科兴生物和安徽泰格. ? ? 生物素行业竞争格局 ? ? 生物素产能 ? ? 生物素企业出口份额比重 ? ? 三、生物素下游需求结构 ? ? 2018年全球生物产能约400吨(折合纯品), 产量295万吨, 2018年同比增长4.55%, 过去5年复合增速5.62%. 受环保等因素影响供给受限, 2018年中国生物素产量295吨, 同比下降7.52%. ? ? 2000-2018年生物素供需（吨） ? ? 生物素产量和需求增速 ? ? 2018年全球生物素需求230吨, 国外需求占比83%. 生物素（Biotin）, 又称维生素H、维生素B7、辅酶R, 是合成维生素C的必要物质, 在代谢脂肪及蛋白质过程中不可或缺, 是维持机体正常生长、发育及健康的必要营养素. 生物素是维生素中生产工艺最为复杂的品种, 也是最后实现国产化的维生素, 目前约80%的用量应用于饲料添加剂, 20%用于食品饮料及医药领域. ? ? 生物素下游需求结构 ? ? 2013-2018年全球饲料需求复合增速3.46%, 2019年全球饲料产量11.26亿吨, 同比下滑1.05%, 猪瘟所致全球饲料需求出现负增长. 从全球饲料需求结构看, 猪饲料占比第二为25%, 从区域分布看, 亚太地区猪饲料占43%, 受猪瘟影响, 2019年亚太地区猪饲料同比下降26%, 不过禽类饲料和水产饲料同比增长10%、5%. 从全球角度看, 猪瘟影响对饲料需求整体有限. 中长期看, 随着全球人口扩张、人均肉制品消费升级、饲料添加率提升, 饲料添加剂市场发展依然还有较大空间. ? ? 2011-2019年全球饲料产量 ? ? 全球饲料需求结构 ? ? 2019年亚太地区饲料同比变化(单位：亿吨) ? ? 近年来医药化妆品和功能饮料需求增速分别为3%~5%和10~15%, 功能饮料呈现较快的增长趋势, 同时国内功能饮料在各类饮品份额中占比7%, 人均消费量0.5公斤/年远低于全球人均7公斤/年的水平, 未来增长空间大. ? ? 中国功能饮料市场规模及增速 ? ? 生物素供给修复整体推迟, 而下游国外需求不变、国内饲料需求先于生物素恢复, 在原本供需已出现缺口的情况下, 供需矛盾进一步升级, 本轮生物素景气周期的高度有望超出市场预期. ? ? 生物素企业生产现状（按2%, 吨）