营运资金政策与现金管理.pptxVIP

第七章 营运资金的管理;【重点掌握】 现金管理的基本方法 制定适当的信用政策 存货管理 【掌　　握】 营运资金政策 【了　　解】 营运资金的概念、特点 流动资产投资的程序;;营运资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 一、营运资金的管理原则 （一）兼顾融资成本和财务风险，确定合理的营运资金持有量。 （二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金。 （三）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业和短期偿债能力。 二、营运资金政策 （一）营运资金持有政策 持有政策分为三种： 1、宽松的营运资金政策 2、紧缩的营运资金政策;3、适中的营运资金政策 适中营运资金政策最贴近财务管理目标——股东财富最大化。然而，在现实经济生活中却很难确定适中政策的营运资金持有量。这是因为营运资金水平是由除企业内部因素外的外部多种因素共同作用的结果。 （二）营运资金融资组合策略 一般可有以下三种策略： 1、正常的融资组合策略 正常的融资组合策略遵循的原则是：临时性流动资产要运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；永久性流动资产和固定资产（统称为永久性资产），运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。 2、冒险的融资组合策略; 用长期负债、自发性负债和权益资本融通大部分永久性资产，用临时性负债除了融通临时性流动资产外还融通部分永久性资产的资金需要。 3、保守的融资组合