疫情对机械行业发展影响.docxVIP

疫情对机械行业发展影响 ? ? 一、宏观视角：复盘2003年SARS影响, 疫情对机械行业整体冲击有限 ? ? SARS疫情复盘：首例SARS病人住院（2002.12）—世界各地陆续出现病例（2003.02）—官方称疫情已得到控制（2003.03）—WHO将中国多省市列为疫区（2003.4.16）——北京新增病例大幅下降（2003.05）—北京新增病例首现零记录（2003.5.29）—全球SARS病例不再增长（2003.07）. ? ? SARS疫情对固定资产投资冲击有限. “SARS”爆发前后中国正处于宏观经济的繁荣起步时期. 中国于1998年实施积极财政政策, 成功应对了亚洲金融危机及美国次贷危机冲击, GDP增速于2003年重回“10”. 从固定资 1998-2005年GDP及工业增加值增速 ? ? 非典疫情期间工业固定资产投资受影响较小：第二产业固定资产投资增速波动性本身较为明显, 2003 年非典疫情期间工业固定资产投资累计值相比 2002 年实现大幅增长, 截至 2003 年 4 月, 工业固投累计同比增速在 50%以上. 2000-2005 年第二产业固定资产投资情况 ? ? 目前就调研了解的几个细分行业的制造业企业, 整体复工有延迟, 绝大部分都是响应地方政策号召推迟到 2月 10 日复工, 部分需求旺盛订单催交的企业有提前开工, 受影响的是外地工人返工以及交通管制造成物流配送不及时的设备延迟交付. 但制造业企业复工延迟影响的是供给层面, 制造业企业由于产能存在弹性（工人可三班倒生产）供给端短期受到影响问题不大, 更重要的是看需求端, 若需求端受影响不大则供给端可以很快补齐, 需求端受到打击才是影响行业的更重要因素. 武汉乃至湖北聚集行业受影响较大, 同时影响了供应链体系, 产业链环节上下游较为依赖湖北企业的企业受影响较大. ? ? “新冠肺炎”疫情发展态势：本次新型冠状病毒引发的肺炎自2019年12月8日出现首次病例, 2020年1月11日出现首例死亡病例, 1月23日武汉全市交通停运, 国家采取的应对措施强于SARS时期. 钟南山院士于1月28日表示, 疫情什么时候达到高峰很难绝对估计, 但他认为应该在一周或者十天左右达到高峰, 不会大规模增加. 预计元宵节前后本次疫情将迎来转折期. ? ? 疫情汹涌, 但影响可能仅限于一季度. 假设2月中旬左右疫情基本可控（与此呼应, 目前全国主要疫情爆发省份强制最早开工时间基本处于2月9日-2月13日, 见图8）. 也就是说, 疫情影响时间可能仅局限于一季度. 新型冠状病毒肺炎疫情情况一览 日期 确诊 确诊增长率 新增确诊 疑似 疑似增长率 新增疑似 确诊+疑似 新增确诊+疑似 确诊+疑似增长率 死亡人数 死亡率 密切接触 2020/1/19 198 63.60% 77 － － － － － － 3 1.52% 817 2020/1/20 291 46.97% 93 － － － － － － 6 2.06% 1739 2020/1/21 440 51.20% 149 － － － － － － 9 2.05% 2197 2020/1/22 571 29.77% 131 393 － 257 964 388 － 17 2.98% 5897 2020/1/23 830 45.36% 259 1072 172.77% 680 1902 939 97.30% 25 3.01% 9507 2020/1/24 1287 55.06% 457 1965 83.30% 1118 3252 1575 70.98% 41 3.19% 15197 2020/1/25 1975 53.46% 688 2684 36.59% 1309 4659 1997 43.27% 56 2.84% 23431 2020/1/26 2744 38.94% 769 5794 115.87% 3806 8538 4575 83.26% 80 2.92% 32799 2020/1/27 4515 64.54% 1771 6973 20.35% 2077 11488 3848 34.55% 106 2.35% 47833 2020/1/28 5974 32.31% 1459 9239 32.50% 3248 15213 4707 32.43% 132 2.21% 65537 2020/1/29 7711 29.08% 1737 12167 31.69% 4148 19878 5885 30.66% 170 2.20% 88693 ? ? 2020年制造业复苏的意愿问题. 1）中美贸易的阶段性缓和. 自2018年7月开始, 贸易问题愈演愈烈；2019年底中美第一阶段经贸协议文本达成一致, 呈阶段缓和态势. 制造