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Foundation engineering economic evaluation工程经济评价基础2413工程经济分析的基本要素经济效益评价的基本方法工程项目的可行性研究生产成本控制与分析目录｜Contents1.工程经济分析的基本要素基本经济要素：现金流量投资产品成本费用销售收入、利润和税金价格工程经济评价基础现金流量现金流入流入系统的实际收入现金流量现金流出流出系统的实际支出净现金流量现金流入－现金流出1）现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等，用符号（CI）t表示。2）现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等，用符号（CO）t表示。3）净现金流量：相对某个系统，指在同一时点上现金流入与流出之差，即（CI）t - （CO）t 。工程经济评价基础现金流量图现金流入图是一种反应经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量汇入一时间坐标图中，表示各现金流入、流出与相应时间的对应关系。1）现金流入图包括大小、流向、时间点。其中大小表示资金的数额，流向指项目的现金流入或流出，时间点是指现金流入或现金流出时所发生的时间。2）现金流入图的画法： ①横轴表示时间轴，将横轴分为n等分，注意第n-1期终点和第n期始点是重合的，每一等分代表一个时间单位，可以是年、半年、季、月或天。②与横轴垂直向下的键头代表现金流出，与横轴垂直向上的键头代表现金流入，键头的长短与金额的大小成比例。③代表现金流量的键头与时间轴的交点即表示该现金流量发生的时间。工程经济评价基础现金流量图300200200200现金流入02341时间现金流出4001）说明： 1、水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单位（年、月、日），时间长度称为期数。 2、垂直箭线表示现金流量，向上------现金的流入，向下------现金的流出。 3、一般假定现金的支付都发生在每期期末。 4、现金流量图与立脚点有关。2）注意： 1、时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。 2、立脚点不同，画法刚好相反。 3、净现金流量=现金流入-现金流出。 4、现金流量只计算现金收支（包括现钞、转帐支票等凭证），不计算项目内部的现金转移（如折旧等）。 应有明确的发生时点，必须实际发生（如应收或应付帐款就不是现金流量）； 不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出，从国家角度都不是）。工程经济评价基础现金流量图【例1】：某企业计划投资一个项目，在第一年年末需要投资100万元，第二年年末需要投资150万元，项目能在以后三年内每年年末产生100万的收入，如果资金成本为12%，试计算该项目是否值得投资？100100100210345100150现金流量图示通过分析现金流量图，发现2次现金流出的金额是不相等的，只能使用复利现值的公式分两步计算现金流出的现值，而三次现金流出的金额是相等的，是一个递延年金的形式，期数为3，而递延期为2，可直接利用公式进行计算。工程经济评价基础现金流量图【例2】：某个项目投资总额1000万元，分5年支付工程款，3年后开始投产，有效期限为5年，投产开始时垫付流动资金200万元，结束时收回。投产后每年可产生300万元的现金流入，假设资金成本为10%，试用净现值法分析该项目是否可行？ 1）该项目的现金流出情况如下图所示： 2）该项目的现金流入情况如下图所示：300+200302451678300300300300200200200200302451678200+200上图可分解为A=300，n=8，m=3的递延年金和S=200，n=8的复利。上图可分解为A=200，n=5的普通年金和S=200，n=3的复利。通过这两个图形可以看出，现金流出量有两组数据需要计算，一个是A=200，n=5的普通年金现值，一个是S=200，n=3的复利现值 ；现金流入量有两组数据需要计算，一个是A=300，n=8，m=3的递延年金现金，一个是S=200，n=8的复利现值。然后直接将相关的数值代入公式计算结果即可。工程经济评价基础现金流量图【例3】：某项目第1年和第2年各有固定资产投资400万元，第2年投入流动资金300万元并当年达产，每年有销售收入580万元，生产总成本350万元，折旧费70万元，项目寿命期共10年，期末有固定资产残值50万元。请作现金流量表，并画出现金流量图。项 年 0 1 2-9 101.投资固定资产投资流动资金2.销售收入3.经营成本总成本折旧4.期末残值5.流动资金回收 400 400 700 400 300 580 280 350 70 580 280 3507050 3006.净现金流量 - 400 - 7