财务管理学之财务战略与预算.pptx

第4章 财务战略与预算;第1节 财务战略;一、财务战略的含义与特征;财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑。 财务战略关注的焦点是企业资金流动，这是财务战略不同于其他各种战略的质的规定性；企业财务战略应基于企业内外环境对资金流动的影响，这是财务战略环境分析的特征所在；企业财务战略的目标是确保企业资金均衡有效流动而最终实现企业总体战略；企业财务战略应具备战略的主要一般特征，即应注重全局性、长期性和创造性。 对财务战略的本质，目前理论界虽未形成统一的认识，但在一些基本问题上还是达成了共识。譬如，财务战略是对企业财务活动的整体性决策，其着眼点不是当前，而是未来，是立足于长远的需要对企业财务活动的发展所作出的判断。但在对财务战略的目的、范畴、依据等问题的认识上还存在着分歧。笔者认为，财务战略是战略理论在财务管理方面的应用与延伸，它既具有一般战略的某些共性，又具有自己的特性。科学地界定财务战略的本质，既要反映其“战略”共性，又要揭示其“财务”个性。 ;一、财务战略的含义与特征;（1）财务战略的“战略”共性;（1）财务战略的“战略”共性;（2）财务战略的“财务”个性;（2）财务战略的“财务”个性;;二、财务战略的分类;1.财务战略的职能分类;2.财务战略的综合分类;2.财务战略的综合分类;3.财务战略的意义;4.财务战略的内容;4.财务战略的内容;5 .财务战略的实施与控制;三、财务战略分析的方法;（一）SWOT分析法;1.SWOT分析法的含义;2.SWOT的因素分析;2.SWOT的因素分析;2.SWOT的因素分析;3.SWOT分析法的运用;3.SWOT分析法的运用;3.SWOT分析法的运用;3.SWOT分析法的运用;（二）IFE矩阵;IFE矩阵建立的步骤;IFE矩阵建立的步骤;无论IFE矩阵包含多少因素，总加权分数的范围都是从最低的1.0到最高的4.0，平均分为2.5.总加权分数大大低于2.5的企业的内部状况处于弱势，而分数大大高于2.5的企业的内部状况则处于强势。IFE矩阵应包含10-20个关键因素，因素数不影响总加权分数的范围，因为权重总和永远等于1。 下表是对瑟克斯.瑟克斯公司（Civcus-civcus Enterprises）进行内部评价的例子。;2021/1/26;值得注意的是，该公司的主要优势在于其规模、房间入住率、房产以及长期计划，正如它们所得到的4分所表明的。公司的主要弱点是其位置和近期的合资经营，总加权分数2.75表明该公司的总体内部优势高于平均水平。;（三）EFE矩阵简介;2021/1/26;EFE矩阵建立步骤：;外部因素评价矩阵案例分析;一、影响某移动增值服务公司的外部因素;2021/1/26;三、对各因素评分评分的规则，范围为1-4。;四、评分及加总;　五、分析;（五）竞争态势矩阵(CPM矩阵) ;竞争态势矩阵的分析步骤：;2021/1/26;CPM与EFE之间区别;CPM矩阵实例;评分值涵义：1=弱，2=次弱，3=次强，4=强。 为了简化这里仅包括五个因素，这比实际矩阵中的因素要少得多。 在这个实例中，财务状况被当作最为重要的关键因素。;四、财务战略的选择;1.财务战略选择的依据;1.财务战略选择的依据;2.财务战略选择的方式;第2节 全面预算体系;一、全面预算的含义及特点;二、全面预算的构成;三、全面预算的作用;四、全面预算的依据;五、全面预算的组织与程序;第3节 筹资数量的预测;一、筹资数量预测的依据;二、筹资数量的预测：因素分析法;1.因素分析法的原理;2. 回归分析法的运用;3.运用回归分析法需要注意的问题;三、筹资数量的预测：回归分析法;1.回归分析法的原理;1.回归分析法的原理;2.回归分析法的运用;2.回归分析法的运用;2.回归分析法的运用;2.回归分析法的运用;3.运用回归分析法需要注意的问题;四、筹资数量的预测：营业收入比例法;1.营业收入比例法的原理;2.营业收入比例法的运用;例4-3：某企业20×8年实际利润表（简化）的主要项目与营业收入的比例如下表所示，企业所得税税率为25%。试编制该企业20×9年预计利润表，并预测留用利润。;2.营业收入比例法的运用;该企业20×9年需要追加的外部筹资额为： 3000×（0.339-0.183）-202.5=265.5（万元） 例4-6 ：根据表4-8的资料，倘若该企业20×9年由于情况变化，敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为17.6%，敏感负债项目中应付账款与营业收入的比例降低为17.5%，预计长期借款（系非敏感负债项目）增加65 万元。针对这些变动，该企业20×9年有关资本需要的预测调整如下： 资产总额：6397+18000×(17.6%-17.4%)+50=6483(万元) 负债总额：3849-18