商业银行金融市场业务概况课件.ppt

结构性理财产品——基本情况 ? ? ? ? ? 结构性理财产品，通过嵌入掉期、期权等，将产品的投资收益率与国际市场上的利 率、汇率、股票等标的相连结，在经营一定风险的基础上，期望获得的一定投资回 报。 结构性产品是我行根据相关规定，将产品基础资产与衍生交易部分相分离，基础资 产按照储蓄存款业务管理，衍生交易部分按照金融衍生产品业务管理，产品收益通 常表现为与某些国内、国际市场指标挂钩的理财产品。 结构性理财产品可以根据投资者风险喜好程度 形成各种风险收益程度不同的产品，平衡收益和风险的关系。 , 设置不同的本金和收益保证比例 , 多样化的挂钩标的，帮助客户投资各种不同类别资产。 产品运作中，理财资金不需上划总行，由分行按照一般性存款业务进行管理，分行 获得相应 FTP 收益，同时向总行付出产品的资金成本。 64 结构性理财产品——产品类别 按照挂钩标 股票挂钩、 的的不同 商品挂钩、 基金挂钩、 汇率挂钩、 利率挂钩、 混合资产类别挂钩 根据未来走势 的判断 按照投资风险 的不同 看涨、 看跌、 窄幅波动、 宽幅震荡 保本保息、 保本不保息、 部分保本、 不保本。 65 代客境外理财产品基本情况 代客境外理财业务，也称 代客境外理财业务资格的商业银行，受境内机构和居民个人（境内 QDII （合格境内机构投资者），是指取得 非居民除外）委托以投资者的资金在境外进行规定的金融产品投资 的经营活动。投资者可以以人民币购汇或者以自有外汇办理代客境 外理财业务。 QDII 管制体制中建立的特殊资本投资通道。 机制是在不改变当前基本金融管制框架的前提下，在现有外汇 融投资资本在境内外市场之间打通了一条通道。 QDII 与 QFII 一起，给中国金 66 代客境外理财产品特点 ? 在资金运作属地上，投资管理人将投资者的资金直接投资于境 外金融市场。 ? 在资金托管上，引入第三方托管，对于安全保管客户资产、代替客户行使监督职责、防 止资产的非法挪用具有重要意义 。 ? 在投资渠道上，可以投资于境外更为丰富的投资工具，拓宽了投资渠道，同时有助于投 资者完善自身的资产组合。 ? 在风险管理和资产运作上，产品的投资收益直接与银行资金运作管理和风险管理能力的 高低有关，对银行的风险管理和投资运作水平关系密切。 67 代客境外理财产品发行情况 2006 年 ，受监管机构对 QDII 投资范围的限制，各家商业银行发 售的大部分产品集中在汇率和债券连接的结构性票据上，产品收 益回报吸引力不足，各家商业银行发售产品的积极性不高。 2007 年，监管机构允许商业银行代客境外理财产品有条件地投 资于境外股票市场，提升了代客境外理财产品的潜在风险回报， 各家银行纷纷加大了产品的发行力度。在产品类型上，除了传统 的结构性票据外，一些体现商业银行投资管理能力的主动式管理 产品也出现在市场上。 2008 年至今 ，全球金融危机爆发，使得相当部分代客境外理财 产品净值出现大幅下降。各家银行对代客境外理财产品设计和发 售采取了较为审慎的态度，发售数量急剧减少。 68 一、商业银行金融市场业务概况 二、外汇交易业务介绍 三、固定收益交易业务介绍 四、债券投资业务介绍 五、代客资产管理业务介绍 六、贵金属交易业务介绍 七、货币市场交易业务介绍 69 贵金属业务概况 ? 贵金属包括金、银、铂、钯、铑、铱、锇、钌 以及工业生产等领域。 8 种稀有金属，广泛应用于珠宝、金融投资 ? 商业银行经营的贵金属业务主要包括 : 贵金属交易、贵金属融资、贵金属实物买卖、贵金属理财。 70 贵金属交易市场介绍 ? ? ? 贵金属市场分为场内市场和场外市场。 易所（ （ 1 ）在国际市场上，场内市场主要包括美国纽约商品交易所（ COMEX ）以及日本东京工业品交 金银市场，主要从事贵金属现货及远期等场外交易产品。 TOCOM ）等期货交易所，主要从事贵金属期货、期权等标准合约产品；场外市场主要指伦敦 以及各家银行和企业组成的场外市场构成。 （ 2 ）在国内市场上，贵金属交易市场主要由以上海黄金交易所和上海期货交易所为主的场内市场 71 我行贵金属业务体系 商业银行贵金属业务 交易类 融资类 实物类 理财类 2013 发展， 年 2014 7 月，商业银行在金融市场部下设贵金属交易部，主要推动贵金属及商品业务 年金交所交易量超过 300 吨，租赁量超过 70 吨，同比增长近 20 倍。 72 我行贵金属业务发展概况 1 黄金租赁及保 我行自 值业务 超过 2013 年 7 月正式开办黄金租赁业务，目前黄金租赁发生量 为企业客户提供远期保值业务量接近 70 吨，在上海黄金交易所全部会员中排名第九； 2015 年前五月租赁及保值业务创造非息收入超过 20 吨； 2 亿元。 2 贵金属自营 通过参与