变速器行业市场渗透率及需求分析.docx

变速器行业市场渗透率及需求分析 ? ? 变速器的主要作用是协速调扭, 分手动和自动两大类. 如果没有变速器, 汽车无法启动, 一旦行驶, 只能以一个速度前进, 不能加减速, 也不能倒车. 变速器分为手动和自动两大类, 其中自动变速器按结构不同又分AMT、AT、DCT、CVT四种. ? ? 经过多年的市场培养, 国内消费者对汽车品质的要求日益提升, 自动挡是一方面是高级的象征, 另外一方面, 相较于手动变速, 其所具备操控便捷性及舒适性为其提供了较强竞争力, 再加上女性消费者的占比也不断提升, 这三方面直接推动了自动变速器占比的逐步提升. 2016年自动变速器占比达60%（但自主品牌中自动挡比例仍不足30%）, 2017年通过上牌量数据发现这一比例已经迅速提升至72%. 总体自动挡占比演变 自主分车企自动挡占比演变 合资分系别自动挡占比演变 日系分车企CVT占比演变 ? ? 整车厂达不到表中的油耗目标, 就要面临高额罚款. 但每年标准有至0.2L/100km的油耗降幅, 对于已经非常成熟的内燃机技术来说难度很大. 而自动变速器中传输效率表现突出的DCT是其中一条捷径（此外还有用小排量涡轮, 或者出新能源车来摊分油耗）. 工信部油耗目标 年份 CAFC/TCAFC 对应目标L/100KM 年降幅 2016 134 6.7 0.2 2017 128 6.4 0.3 2018 120 6 0.4 2019 110 5.5 0.5 2020及以后 100 5 0.5 自动变速器渗透率和增速（单位：万台, %） - 2016 2017 2018 2019 2020 销量测算（单位：万台） 乘用车销量 2438 2472 2522 2622 2754 YoY 15% 1% 2% 4% 5% 渗透率 33% 36% 35% 33% 30% 销量 805 890 883 865 826 YoY - 11% -1% -2% --5% DCT 渗透率 12% 16% 18% 22% 30% 销量 293 396 454 577 826 YoY - 35 15 27 43 CVT 渗透率 14% 17% 18% 19% 20% 销量 341 420 454 498 551 YoY - 23% 8% 10% 11% AMT 渗透率 1% 1% 1% 1% 0% 销量 24 20 17 14 12 YoY - -19% -12% -17% -14% 自动挡合计 渗透率 60% 70% 72% 75% 80% 销量 1463 1726 1808 1955 2215 YoY - 18% 5% 8% 13% ? ? 按混动程度分类, 混合动力车型主要分微混、中混、强混三条技术路线, 主要技术解决方案主要有三类：48伏、ECVT、P2. 因为P2在投资成本、节油效果及享受补贴方面综合优势较为明显, 正逐步被主机厂采纳和应用. 调研显示, 产业龙头博格华纳第一批匹配P2混动项目的核心零部件模块已于2016年国产, 另有其他与车企配套项目将分别于2017/2018年量产. 通过对在售混动车型变速器的汇总比较, 发现除了部分日系车型外, 其余车型大部分采用P2混动, 有望进一步推动自动挡车型的需求. ? ? 环保压力下, 中国出台了第四阶段燃油限值标准, 要求2020年乘用车企业平均油耗需降至5.0L/100km, 年降幅达6.2%, 乘用车企业面临较大的减排压力. 国内主要车厂均为应对油耗、新能源积分做产品储备, 预计2019年一线品牌的新能源汽车将批量上市, 产业趋势已经明朗. 中国燃油消耗降幅明显大于其他国家（单位：L/100km） 国家地区 2015 2020 2025 年降幅2015-2020） 年降幅2020-2025） 欧盟 5.2 3.8 3.0 5.4% 4.2% 美国 6.7 6.0 4.8 2.3% 4.0% 日本 5.9 4.9 - 3.4% - 中国 6.9 5.0 5.0 5.5% 4.0% ? ? 电动车减重可以提高续航里程/减少电池搭载量, 考虑电池重点约为整车的50%, 电动车必须大规模应用轻量化技术, 才能保证续航里程. 特斯拉ModelS其整备质量2.1吨, 其中锂电池组900kg, 特斯拉车身通过使用铝合金（车身）和玻璃纤维增强塑料（顶盖）, 相比于传统车型, 减重接近40%. 宝马i3的车身则由碳纤维和铝合金粘连而成, 算上230kg的电池组, 也仅重1195kg, 比同尺寸车型减重300kg左右. ? ? 车身质量占汽车总质量的40%左右, 对于整车的轻量化而言, 车身的轻量化起着举足轻重的作用. 欧洲铝业协会研究显示汽车每减重100kg, 油耗降低0.4L/100km, 二氧化碳排放可减少1kg. 目前中国汽车