20210810-国金证券-甘源食品-002991.SZ-Q2社区团购影响营收，成本、费用压力较大.pdf免费

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2021-08-13 发布于江苏
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20210810-国金证券-甘源食品-002991.SZ-Q2社区团购影响营收，成本、费用压力较大.pdf

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2021 年 08 月 10 日证券研究报告消费升级与娱乐研究中心甘源食品 (002991.SZ) 增持（下调评级）公司点评市场价格（人民币）： 58.74 元 Q2 社区团购影响营收，成本、费用压力较大市场数据(人民币) 总股本(亿股) 0.93 公司基本情况(人民币) 已上市流通A 股(亿股) 0.26 项目 2019A 2020A 2021E 2022E 2023E 总市值(亿元) 54.75 营业收入(百万元) 1,109 1,172 1,380 1,691 2,010 年内股价最高最低(元) 148.53/50.25 营业收入增长率 21.69% 5.70% 17.71% 22.53% 18.87% 沪深300 指数 4986 归母净利润(百万元) 168 179 154 249 325 深证成指 14941 归母净利润增长率 40.14% 6.71% -14.32% 62.10% 30.69% 摊薄每股收益(元) 2.403 1.923 1.648 2.671 3.491 人民币(元) 成交金额(百万元) 每股经营性现金流净额 3.37 2.17 2.06 3.26 4.20 143.25 3000 ROE(归属母公司)(摊薄) 33.31% 12.62% 10.15% 14.98% 17.52% 127.75 2500 P/E - 42.61 35.65 21.99 16.83 112.25 2000 P/B - 5.38 3.62 3.29 2.95 96.75 1500 来源：公司年报、国金证券研究所 81.25 1000 65.75 500 业绩简评 50.25 0 0 0 0 0  8 月 9 日公司发布 21 年半年报，21H1 实现收入 5.44 亿元，同比 1 1 1 1 8 1 2 5 0 1 0 0 0 0 1 1 +10.92%；归母净利润 0.37 亿元，同比-46.16%。21Q2 实现收入 2.06 亿 2 2 2 2 元，同比- 16.61%；归母净利润-0.04 亿元，同比- 112.85%。整体低于预成交金额甘源食品沪深300 期。经营分析相关报告  老三样增速放缓，新品快速放量。21H1 青豌豆/瓜子仁/ 蚕豆营收分别同比 +5.