20210810-东吴证券-长安汽车-000625.SZ-长安整体7月批发同比+8%，自主表现较好.pdf免费

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2021-08-13 发布于江苏
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证券研究报告 ·公司研究 ·汽车整车长安汽车（000625 ） [Table_Main] 长安整体7 月批发同比+8%，自主表现较好 [Table_Author] 2021 年08 月10 日买入（维持）证券分析师黄细里执业证号：S0600520010001 盈利预测与估值 2020A 2021E 2022E 2023E 021 营业收入（百万元） 84,566 106,214 137,866 173,574 huangxl@ 同比（% ） 19.8% 25.6% 29.8% 25.9% [Table_PicQuote] 归母净利润（百万元） 3,324 4,547 5,946 7,017 股价走势同比（% ） 225.6% 36.8% 30.8% 18.0% 沪深300 长安汽车 200% 每股收益（元/股） 0.61 0.60 0.78 0.92 171% 143% P/E （倍） 31.24 31.97 24.45 20.72 114% 86% 投资要点 57% 29%  公告要点：长安汽车7 月产量180,275 辆，同比+6.31% ，环比+9.49%； 0% -29% 批发 177,941 辆，同比+7.89% ，环比+2.83%。长安自主产量88,380 辆， 2020-08 2020-12 2021-04 同比+13.83% ，环比+8.68% ，销量92,475 辆，同比+15.47% ，环比+9.12%；长安福特产量29,493 辆，同比+47.91% ，环比+40.72% ，销量26,046 辆，同比+19.88% ，环比+ 19.74%。 [Table_Base] 市场数据  7 月长安产批整体同环比均实现正增长，自主表现较好：长安整体来看收盘价(元) 19.09 产销同环比均实现正增长，进一步复苏。分自主及合资品牌来看，长安一年最低/最高价 10.70/28.38 福特产