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纤维素醚产量医药食品领域应用前景分析 ??一、纤维素醚定义及分类 ??纤维素醚是以天然纤维素为原料、经过醚化得到的一类多种衍生物的总称，是纤维素大分子上的羟基被醚基团部分或全部取代后形成的产品，经过醚化引入醚基团后可改善亲水性、大大提高在水和有机溶剂中的溶解性能。纤维素醚有“工业味精”之美誉，具有溶液增稠性、良好水溶性、悬浮或乳胶稳定性、保护胶体作用、成膜性、保水性、黏合性能、无毒无味、生物相容性、触变性、热致凝胶性、表面活性、泡沫稳定性、离子活性及添加凝胶作用等优良特性，被广泛应用于建材、医药食品、纺织日化、石油开采、采矿造纸及航空航天等诸多领域。 纤维素醚分类 公开资料整理 ??二、行业发展现状及国内外竞争格局 ??1、国外大型纤维素醚公司以服务高端客户为主 ??发达国家的大型纤维素醚厂家主要采取“面向大型高端客户+开发下游用途与用法”的竞争策略，发挥自身研发技术水平高的优势，开发纤维素醚产品的用途与使用配方。根据不同的细分应用领域配置系列产品，方便客户使用，藉此培养下游市场需求，并引领纤维素醚应用技术的发展。国外纤维素醚行业较为成熟，基本由美国陶氏化学、美国亚什兰、日本信越等大型企业寡头垄断，协会数据显示国外主要企业纤维素醚产能约36万吨，其中日本信越与美国陶氏产能均为10万吨左右、亚什兰8万吨、乐天4万多吨（收购三星相关业务），前四大厂商产能占比90%以上（不包括中国产能）。中国所需的少部分医药级、食品级产品和高端型号建材级纤维素醚由国外知名企业提供。 国外主要非离子型纤维素醚公司产品类型 公司 主要产品 美国陶氏化学 HPMC、HEC、MC、HEMC、EC 日本信越 HPMC、HEC、HEMC、MC 美国赫克力士/亚什兰 HPMC、HEC、HEMC 韩国三星 HPMC、HEC、HEMC 公开资料整理 ??2、国内纤维素醚企业实力相差较大，产品应用区别化明显，高端产品企业有望脱颖而出 ??对于中国实力较强、规模较大的厂家而言，在质量控制和成本控制方面有一定优势，产品的质量稳定性较好、性价比高，在国内外市场有一定的竞争力。这些企业的产品主要集中在中高端型号建材级纤维素醚、医药级、食品级纤维素醚，或者市场需求量较大的普通型号建材级纤维素醚。而那些综合实力较弱、规模较小的厂家，一般采取低标准、低品质、低成本的竞争策略，采取价格竞争手段，抢占市场，产品主要定位于低端市场客户。而龙头公司更注重技术和产品创新，有望依靠其产品优势进入国内外中高端产品市场，提高市场占有率和盈利水平。 中国纤维素醚生产企业产能占比 公开资料整理 ??经过十多年的努力，中国纤维素醚行业从无到有、经历了突飞猛进式的大发展，在全球同行业的竞争力日益增强，已在建材级产品市场形成了巨大的产业规模和本土化优势，基本实现了进口替代，特别是近两年全球经济下行压力加大、内需市场疲软的大环境下，行业逆势新上产能，国内产能由2014年的19.3万吨增加至2018年的30万吨左右，而产量也由之前的13.2万吨增加至2018年的21.2万吨，产能过剩的状况仍旧比较突出。扩产的以普通型号的建材级纤维素醚产能居多，加剧了建材级低端产品的竞争，而技术壁垒较高的医药食品级产品仍是中国纤维素醚行业的短板。 2014年~2018年中国纤维素醚行业产量走势 公开资料整理 ??三、行业应用领域消费提振需求，带动行业快速增长 ??在水溶性纤维素醚中，非离子型如HPMC的耐温性、耐盐性明显优于离子型CMC，离子型产品生产工艺成熟、制取容易且成本相对较低，主要用于食品添加剂、石油钻井的抑制剂、日用化工等领域。 离子型纤维素醚下游应用领域 公开资料整理 非离子型纤维素醚下游应用领域 公开资料整理 ??1.传统下游建筑领域平稳增长，医药食品领域打开成长空间 ??按下游主要应用领域来分，纤维素醚可分为建材级、医药级、食品级及日化级等，其中建筑行业是纤维素醚的主要需求领域，全球占比68%（包括涂料领域），由于房地产基建是经济的支柱产业，国内占比（含建筑、PVC和涂料等领域）更是高达87%；国外纤维素醚在食品、医药、日化领域应用已经较为广泛，而国内占比仅11%，随着应用场景的不断拓展及对纤维素醚性能的接受度提高，纤维素醚需求边界不断拓宽。 国内纤维素醚下游消费占比 公开资料整理 ??（1）建材领域：建筑行业增长+应用渗透率提高，纤维素醚大有可为 ??纤维素醚可作为许多建筑材料的添加剂，用于改善建材的诸多性能，以符合建材的节能、环保等要求。HPMC产品主要用于嵌封、表面涂敷、粘贴瓷砖和添加在水泥砂浆中。尤其是在水泥砂浆中掺入少量HPMC可起到增粘、保水、缓凝和引气等效果，明显提高水泥砂浆、灰浆、粘结剂等的粘结性能、抗冻耐热性、抗拉伸和剪切强度，从而改善建筑材料的施工性能，提高施工质量和机械化施工的效率。此外，在