白羽鸡行业市场现状分析.docxVIP

白羽鸡行业市场现状分析 ? ? 随着2015年起, 海外禽流感疫情的爆发, 国内引种进一步受限, 2015-2017年, 白羽鸡祖代鸡引种量大幅下滑. 从2012年高峰期的154万套, 下降到2016年低谷的63万套, 降幅达到59%. ? ? 目前, 新西兰及波兰是国内唯二的祖代引种国. 根据白羽肉鸡协会数据, 2018年1-10月份, 国内累积引种及更新祖代鸡约54.1万套. 我们预计, 2018年全年引种规模在75万套左右. 祖代引种规模持续下降 ? ? 按照1套祖代鸡提供5000只商品鸡来测算, 年40亿羽白羽鸡消费就意味着至少需要80万套祖代. 而当前, 由于祖代引种规模的持续下降, 在产祖代鸡存栏数量也已经降到80万套以下, 祖代产能处于不足的状态. ? ? 祖代引种不足的状态向下传递的结果之一就是父母代鸡苗销量的下降以及价格的上涨. 目前, 在产父母代鸡苗价格已经一直维持在接近50元/套的相对高位, 反应出产业内父母代供应的紧张. 在产祖代存栏持续下降 父母代鸡苗价格维持高位 根据中国畜牧业协会数据, 2018年1-10月, 父母代鸡苗产销量累计为3,368.85万套, 同比下降8.22%. 供应减少之下, 父母代鸡苗价格则实现高位温和上行. 除了国内自身产能供应受限以外, 从2018年下半年开始, 外部供应能力, 即进口规模预计也将减弱. 海关数据显示, 过去5年, 国内鸡肉进口规模相对稳定, 在40-50万吨左右. 2017年鸡肉进口量达到45.05万吨, 占国内鸡肉消费的5.9%. 但内部结构在改变. 鸡肉进口规模相对稳定 进口鸡肉产品结构 鸡肉进口国及其占比 各品种从巴西进口量占进口总量比例 ? ? 品类上, 鸡翅进口规模在增加, 鸡爪在下降. 2017年, 国内进口鸡肉产品中鸡翅占比已达43%, 而2013仅为22%；鸡爪占比则从2013年的55%下降到31%. ? ? 国别上, 美国进口量下降, 巴西进口量上升. 2017年, 巴西鸡肉产品占中国鸡肉进口总量的比例已从2013年的22%提升至84.8%, 约38.2万吨. 其中, 进口自巴西的带骨鸡块（鸡腿）规模更是占国内带骨鸡块总进口规模的95.87%, 鸡翅进口也占到84.24%的份额. 巴西鸡肉进口的崛起, 主要源于国内市场对美国的关闭, 让巴西迅速抢占了美国退出的市场. ? ? 但是, 随着巴西进口鸡肉产品的增多, 2018年6月9日起, 商务部宣布对原产于巴西的进口白羽肉鸡产品征收18.8%-38.4%不等的反倾销保证金. 从产品价差上看, 虽然对巴西反倾销税率不及当初对美反倾销力度, 但已经足够削弱其价格优势. ? ? 因此, 对巴鸡肉双反, 将利于国内鸡肉, 尤其是鸡腿、鸡翅价格的上涨, 同时也将带来国内鸡肉进口格局的改变. ? ? 引种是供给的源头. 从白羽鸡生长周期看, 祖代引种传导到商品代, 最快需要15-16个月时间. 加上产能消耗时间约10个月时间, 引种对于供应的显著影响需要约26-28个月的时间才能显现. 从祖代产能影响周期来看, 2019年的商品代供应, 对应于2016-2018年的祖代引种产能, 为近年来最低点. 2018-2019年, 3年累积引种下产能基数低（万套） ? ? 从月度引种量来