某重工企业的汇率风险管理方案.pptxVIP

中国银行广东省分行资金业务部2005-01-08主要内容贵司面临的汇率风险美元兑日元汇率走势分析美元兑人民币汇率走势分析汇率风险管理方案2005-01-08贵司面临的汇率风险2005-01-08贵司收入的货币：主要为人民币和少量美元贵司面临的汇率风险贵司支付的货币：原材料主要从日本进口，进口主要以日元结算。贵司收支货币在未来将出现错配情况，存在一定的汇率风险。贵司面临的最大风险是日元兑人民币大幅贬值的风险。2005-01-08对于日元兑人民币的汇率走势，可以分拆成美元兑日元及美元兑人民币汇率较容易进行分析判断。日元兑人民币汇率＝日元兑美元汇率+美元兑人民币汇率上图中蓝线表示日元兑人民币汇率，黑线表示日元兑美元汇率2005-01-08美元兑日元汇率走势分析2005-01-08美元兑日元汇率走势图2005-01-08美元兑日元汇率走势回顾2007年下半年美国次贷危机爆发以来，自贝尔斯登旗下对冲基金濒临瓦解引发金融市场大幅动荡后，美元兑日元汇率自124的高位大幅下跌。尤其是在2008年9月雷曼兄弟银行宣布破产保护后，市场风险厌恶情绪飚升，大量利差交易平盘推动美元兑日元汇率在12月突破了90关口，最低达到87.11，日元自2007年下半年以来升值幅度超过了40％。 ————利差交易平盘因素影响下，日元大幅升值2005-01-08什么是利差交易？利差交易是指投资机构借入低息货币，投资于高息