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P2P网贷平台征信系统研究 [摘要]随着P2P网贷发展的加快，征信问题成为我国P2P行业发展的瓶颈。而大数据征信技术可以突破这一瓶颈。国内外都有应用成功的案例，如美国金融科技公司ZestFinance利用大数据对用户进行信用风险评估，挖掘了FICO评分没有覆盖的借贷用户群体；我国阿里集团下的蚂蚁小贷依托阿里集团的背景也在互联网金融大数据征信领域取得了一席之地。通过对国内外多家成功应用大数据征信技术的P2P网贷平台进行分析，提出基于大数据征信技术的P2P网贷平台的信用风险管理建议。 [关键词]P2P网络借贷；信用风险；征信；大数据 一、引言 P2P（PeertoPeerlending）网络借贷平台，是指借贷方（法人、自然人、其他组织）在运营平台发布借贷信息，投资人根据信息投资的一种商业模式（Borrower，2012）。P2P网贷平台的出现，不仅促进了我国实体经济的发展，丰富了投融资手段，在解决我国民生问题上也起到了积极的作用，但其存在的风险也日渐凸显，平台失联、暂停运营、借贷人跑路事件频频发生。截至2019年9月，我国共有6615家P2P网贷平台，其中转型的网贷平台3152家，问题平台2861家，还在正常运营的网贷平台仅剩602家(网贷天眼)。我国大多数P2P网贷平台出现问题、亏损、倒闭的一个重要原因就是忽视了对信用风险的管控，从而导致经营不善（张巧良，2015）。康峰（2019）指出可以将我国P2P网贷平台存在的风险划分为五个方面：市场风险、操作与技术风险、信用风险、流动性风险、法律与监管风险。目前，信用风险在互联网金融行业普遍存在，P2P市场信用风险表现为借贷人逾期还款等。我国P2P网贷平台可以考虑运用大数据征信运作方式并且结合具体情况对信用风险进行管控，本着“一切数据皆信用”的观点，通过大数据技术，结合个人在网络上的购物、聊天记录、上网行为等信息，建立网贷平台征信系统，这对平台、投资人、贷款人以及监管部门都具有十分重要参考意义。 二、P2P网贷信用风险研究 （一）国内P2P网贷信用风险研究。我国学者对于P2P网贷平台的风险研究主要集中在：相关法律法规、监管情况、P2P平台自身风险管理、市场风险、用户的信用风险、技术风险等领域。研究结果显示，信用是借贷成功与否的核心要素，但我国的征信系统还不完善、覆盖不全面，P2P借贷平台利用这些数据可能会增加平台的信用风险，会使投资人处于信息不对称的劣势位置，从而造成财产损失。可以通过大数据技术在事前对借贷人信用进行评估，从而减少投资人损失，大数据征信会大大降低贷款违约率。我国的P2P网贷市场发展的空间巨大，可以采用与第三方征信平台外包方式。政府管理部门，应建立健全法律法规，为互联网金融行业甚至P2P借贷平台提供保障。（二）国外P2P网贷信用风险研究。国外学者主要从四个方面研究P2P网贷平台风险：贷款人信息、抵押担保、征信体制和风险控制。在借贷人信息方面，P2P网贷平台将借贷人的个人信息透明，从而可以确保投资人和借贷人双方之间信息的对称，投资人才能作出正确的选择。Klafft(2008)利用Logistic分析法进行抽样分析，发现在抽样的十七万件P2P借款事例中：借款人收入、信用记录以及担保借款额都与违约风险呈显著相关，所以应该对借贷人的信用等信息详细审核清楚，正如Freedman(2008)认为网络借贷平台可以利用征信帮助投资人评估在借贷时的道德风险与逆向选择问题，所以对于P2P网贷平台来说对信用进行监管是必不可少的。 三、国外P2P网贷平台征信系统运行现状 （一）传统模式。纯信用中介形式的P2P网贷平台，其运营模式的核心是让第三方网络银行加入到整个借贷运营环节之中。先由贷款人登记个人贷款信息，再与WebBank签订借贷信息合同，WebBank将此次借贷的所有权出售给P2P网贷平台，平台作为中介将所有权票据再出售给投资人，投资人最后持有，在这个过程中，看似P2P网贷平台的风险被转移到WebBank，其实WebBank也是一家已经保有联邦存款保险的银行，将WebBank所承担的风险又分摊到了保险公司上，这个模式避免了现金滞留在借贷平台本身，将资金转移到第三方银行平台，转移了P2P网贷平台因市场风险而面对的资金链断裂等风险（刘玲，2018）。纯中介的网贷平台主要采用了FICO评分为网贷平台对用户信用评估的影响因素，将FICO评分作为主要判断借贷人可借贷金额、借贷利率等指标。FICO是美国当下主流的个人信用评分标准，被用来做借贷人是否可以申请借款的有效审核工具，不仅被美国各大银行采用，还被美国三大征信局所采纳接受，美国的各类P2P借贷平台可以通过向该机构提交申请，就可以调查所有借贷人的各种信用信息。这种评估方式