2016股权投资基金管理公司可行性报告.pdfVIP

绝密 精品项目咨询 1 / 12 发起设立股权投资基金管理公司的建议 一、问题的提出 1、公司发展的需要——拓展新的业务增长点 公司在继续做好传统业务的同时寻求新的业务增长点， 应该说积 极发展私募股权（ private equity 缩写 PE）投资基金业务是一个 不错的选择。但是，直接利用公司现有平台则受到很大的局限，一是 目标企业不愿意让信托公司参与， 以免为未来的上市带来不便； 二是 投资的股权在退出时会遇到国有股减持的诸多限制， 并且会给公司带 来直接的收益损失。 组建专业的股权投资基金管理公司不仅可以规避 目前公司自营业务中的一些不利因素，同时还可以促使 PE业务得到 更大的发展。 2 、竞争格局的需要——培养新的竞争优势 国内的 PE规模尽管已经快速增长，但依然处于初级阶段，数 据表明，国企参与了超出半数的于 2010 年完成（首轮）募资的新 基金，参与金额占比高达 69%。特别是保险、证券及信托等金融 机构都在积极参与。 2006 年~2009 年，共有 483 家创业投资企业 在发改委备案，国有机构所占有限合伙人 (limited partner 缩写 LP) 实到资本的比例最大，接近 50%。国企之所以能够如此积极地 参与股权投资，主要有两个原因，“一是股权投资符合国家的政 策引导方向，二是充沛的资金为国企参与股权投资奠定了良好的 基础。”从国际市场看，经过几十年的发展， PE 已经成为仅次于 2 / 12 银行贷款和 IPO 的重要融资手段。因此，公司有必要积极参与发 起设立股权投资基金管理公司。 二、市场分析 1、市场现状调查——政府推动，各方积极参与 处于工业化转型期高速发展的中国经济和不断完善的投资环 境，无疑是 PE投资中国的巨大驱动力， 这主要表现在以下几个方 面。一是中国持续、高速增长的经济蕴藏了巨大的投资机会。二 是日益活跃的中小企业、 民营企业的并购提出了更多的融资需求。 三是大量企业境内境外公开上市前需要融资支持。四是中国经济 进入转型期，大量创新型企业产生， PE将是这些企业的助推器。 第一、 PE市场发展速度快。 今天除了银行信贷和 IPO 以外，第 三大融资手段就是股权投资基金， 这是全球经历的过程。 特别是金融 危机之后， 股权投资基金进入了黄金阶段， 如果说 1999年到 2009 年 发展很快的话，主动也就是 12%左右，但是去年我们新募集基金的数 量和金额都是历史最高的，数量增长了 170%，金额增长了 113%，远 远超过前十年。 最新统计数据显示，截至 2011 年底，在天津落户的 私募股权投资基金及管理企业已达 2400 多家，认缴资本突破 4600 多 亿元。显然，天津已经成为中国最大的私募股权投资基金聚集基地。 第二、金融机构及国有企业积极参与。近年，在国际、国内