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证券投资风险论文参考例文 浅谈证券投资基金的风险与对策 摘要：随着我国金融市场的不断发展，投资基金形式得到了较快发展，这不仅支持了我国经济建设和改革开放事业，而且也为广大的投资者提供了一种新型的金融投资选择，活跃了金融市场，丰富了我国金融市场的内容，促进了金融市场的发展和完善。在此过程中，证券投资基金的方式也是存在一定风险的，所以，证券投资基金的风险问题受到了相关学者的广泛关注。 关键词：证券投资基金;风险;对策 证券投资基金指的是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。随着我国经济的不断发展，证券投资基金规模迅速扩大，证券投资基金在稳定市场等方面做出了不可磨灭的贡献。但是，我国证券市场投资基金起步相对较晚，相对基金本身的快速发展，基金风险的管理方面却比较落后。我国的证券投资基金无论在基金的外部投资环境还是管理公司的内部投资管理上都存在很大的差距，给整个基金业乃至整个证券市场都造成了严重的风险隐患。 一、我国证券市场的现状及发展趋势 由于我国的证券市场还很年轻，波动大，中小投资者偏多，引进、发展证券投资基金可以在稳定市场、动员社会金融资源方面起到重要作用。证券投资基金以其专业化管理、长期投资的眼光，能够非常有效地捍卫中小投资者的利益，并成为稳定证券市场的中坚力量。我国证券市场经过十几年的发展，已经初步形成了具有一定规模的国债市场、金融债券市场、企业债券市场和股票市场，较为完善的证券市场体系，在吸引外资、加快国有企业经营机制的转换、加快社会主义市场经济体制建立方面发挥着巨大作用。 但与西方发展已有百多年历史的证券市场相比，还很不完善、很不规范。我国证券市场是在计划经济向市场经济转轨过程中建立起来的，政策市场的特征很明显，从企业上市融资到二级市场的监管以及股指的涨跌等明显受到政策的调控。但随着我国市场经济体系的逐步完善，证券市场也将逐步市场化。展望中国证券市场的发展，其基本态势必将是以市场机制的作用不断增强为主线，加快证券市场深化的进程， 完善证券市场的功能。我国证券市场需要在规范的基础上逐步培育理性的机构投资者，尤其是证券投资基金更要以改善证券市场投资者的结构，发挥证券投资基金支持市场和稳定市场的作用，降低市场风险，从而促进证券市场的健康、持续、稳定的发展。从发展趋势看，我国证券市场创新将由理论创新、制度创新、产品创新和技术创新等共同推进并形成良性互动的产业创新态势。所以，正确地认识我国证券投资基金的风险并进行有效的防范，对我国证券市场以及国民经济发展是非常必要的。 二、基金内部结构不规范是投资风险加大的主要原因 1.分散化基金持有人“搭便车”的心理弱化或消解了对基金管理人的监控。 基金资产所有权与控制权分离加剧了“内部人控制”风险。在传统企业中，由于所有权与经营权是紧密结合在一起的，因而也就不会滋生内部人控制风险。然而，“法人财产制度及法人治理结构”决定内部人控制是一个与现代公司制度相伴而生的问题。就证券投资基金而言，由于投资主体众多而不能直接进行资产营运，为了达到基金资产投资收益效果，只有借助契约在基金持有人、基金管理人及基金托管人之间达成一种所有权与经营权分离的安排。因此，这样一种结构范式就为内部控制人的出现提供了事实上的土壤。信息不对称现象加剧了内部治理结构失灵风险。准确、真实、完整且有效的信息是基金持有人对基金管理人行使有效监督权之基石。 而基金资产所有权与管理权分离所产生基金持有人与基金管理人之间利益异向性、基金持有人的分散性及难以根除的“免费搭车”心理决定了信息不对称现象在基金持有人与基金管理人之间是持续存在的。反过来，加深基金公司管理的内部控制人现象，进而导致法律所设定的持有人、管理人与托管人之间互动性的制衡机制成为一种摆设。违规操纵市场，基金管理人操纵市场主要原因是由于目前市场尚不规范，有些参与者通过操纵股票价格获取了较高的回报。基金投资者必须承担由于该类不正当行为导致的市场风险和法律风险。 2.基金管理人所能获取的报酬与基金的实际收益水平关系不大，而是按照基金净资产值的一定比例计提。 由于法律法规的不完善，随着社会的发展，证券投资基金结构成为证券投资基金法制的核心。我国证券投资基金法律中存在有关基金结构的条款相互矛盾、基金契约订约方之间法律责任不明、基金发起人充当基金契约订约方违反了代理法理并可能损害投资人的权益等弊端。我国基金契约结构设计应在明确投资基金和基金契约独特的法律地位和性质的前提下， 通过修改完善相关规定， 采纳三位一体二元投资基金契约结构模式，即以基金管理人、托管人为订约方， 投资者为相关受益方的三位一体型态， 从而形成基金管理人、托管人为实质受托人， 受益人为实质委托人的二元结构。我国基金虽然