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中国银行外汇理财业务分析 摘要：我国经济对外开放的程度越来越大，居民出国旅游、学习、跨国投资等国际交往活动越来越普遍，对外汇的使用越来越频繁。而个人因专业知识和机会成本等因素无法对外汇进行有效投资而委托商业银行进行外汇理财的现象近年来越来越常见，在个人资产配置中的占比也越来越大。通过总结归纳与具体分析，发现中国银行外汇理财业务发展存在的一些主要问题，并从内部及外部两个方面分析后，提出应对策略。 关键词：外汇；外汇理财；中国银行 党的十八大以来，党中央提出坚决打好防范化解重大风险攻坚战，将风险控制在一定范围内离不开以银行为首的金融业的有序健康发展。商业银行通过公开或私下的方式发行理财产品，利用吸收到的资金广泛投资到各个市场，增加投资收益率，同时将风险分散到购买理财产品的客户。中国银行在售的不同期限理财产品种类多达145种，其中外汇理财产品9种。随着金融业对外开放程度的加大，外汇理财业务规模迅速扩大。2014年后，理财业务向资产管理转型。国内经济经历繁荣发展后迎来了低谷，中国银行外汇理财业务量增长缓慢。2015—2018年，银行受到国内经济增速减缓的影响，2016—2017年的主营业务收入增长停滞，到了2018年有小幅度增长。理财行业发展迅速带来了很多问题，政府对该行业给予越来越多的重视。 一、银行外汇理财业务发展存在的问题 根据2015—2018年的中国银行财务数据对中国银行外汇理财业务发展状况进行分析，探讨目前外汇理财业务发展的如下问题。（一）投资收益率偏低。1.不同期限外汇理财产品平均收益率。2015—2016年，人民币和外汇理财产品平均收益率都有上升趋势，收益率差额增加，常年保持在2%左右，说明外汇资金的投资效益不如人民币，外汇资金投资难度更大，面临的风险更多。2018年过后，收益率均呈下降趋势，中国银行整体理财业务资金运营状况不佳，发展趋势不明朗。2.长期外汇理财产品年化收益率。中国银行长期外汇理财产品平均期限逐年减少，2015—2017年产品平均期限维持在430天左右，2018年产品平均期限有较大幅度减少，为407天，流动性风险相对降低，表示银行对于流动性风险控制加大，但是2016年和2017年相对2015年产品平均期限并无较大变化，而年化收益率有略微提升。2018年，产品平均期限有较大幅度的减少，达到6%，而年化收益率同比下降11%，说明长期外汇理财业务发展质量有变差的趋势。3.短期外汇理财产品年化收益率。短期外汇理财产品平均期限也在逐年减少，从2015年的110天减少到2018年的98天，同比下降7.55%；流动性风险相对降低，而收益率从1.45%降低至1.39%。中国银行短期理财产品的平均期限呈递减趋势。由于国内的货币政策，央行多次下调准备金，市场利率持续走低，并且全球经济面临较大下行压力，2015—2018年短期市场收益率持续下降，预测2018年之后的几年会继续下降，也就是说短期外汇理财业务收益率会进一步下降，短期外汇理财业务质量在变差。（二）资产质量变差。1.外币贷款减值损失率。2015—2018年，外币贷款总额逐年增加，外币减值贷款逐年减少，减值损失率在逐渐减小。但2018年后，外币减值贷款大幅增加，同比增加27.38%，遭受更多的信用风险，中国银行外汇理财业务中的外币贷款业务发展质量变差。2.外币资产流动性比例。中国银行业监管机构规定，各商业银行流动性比例不低于25%，2016年中国银行外币资产流动性比例大幅度降低，同比减少了15%，2017年有小幅度提升，但到了2018年再次下降，流动性比例的反复波动不利于银行对流动性风险进行把控。3.净资产收益率。2016年净利润较2015年有小幅度增加，2017年净利润同2016年基本持平，到了2018年净利润有了较大幅度增加，同比增加4.03%，虽然2015—2018年每股净资产逐年递增，但净资产收益率逐年递减，经营状况有所恶化。（三）理财业务收入占营业收入比重小。2015—2017年理财业务收入增长率都高于主营业务收入增长率，增长率之差扩大，理财业务收入占主营业务收入比重呈递增趋势，说明理财业务发展迅速，对营业收入的贡献越来越大。但2018年理财业务收入大幅度减少，收入增长率为-19.61，在主营业务收入的占比大幅度减少，说明理财业务遇到较大问题，理财业务发展质量在变差。 二、中国银行外汇理财业务存在问题的原因 （一）外部原因。1.经济形势不佳。当前，我国经济下行压力增大，各行各业陷入“寒冬期”，与经济关联密切的银行业发展跌入谷底。同时，国际上发达资本主义国家经济的衰退导致了国际资本市场的大幅度萎缩，外汇市场汇率波动率激增，变数重重，导致外汇理财业务难度加大。投资者投资需求大幅度降低，公司受