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互联网金融风险管理策略探究 摘要：本文以新型冠状病毒肺炎疫情（下文简称“新冠”疫情）为例，在研究互联网金融的风险表现形式的基础上，深入剖析互联网金融风险的内在及外在生成机理，并根据紧急突发事件对互联网金融的影响，建立包括7个子系统在内的互联网金融风险管理策略系统，提出紧急突发事件背景下互联网金融风险管理策略。 关键词：互联网金融；风险管理；新冠疫情；管理策略 一、引言 ‘新冠’疫情的爆发，从维度来看，不仅威胁人们的生命及身体健康，对人们的生活、企业的运营、供应链管理，乃至国民经济都产生了重大影响；从地域来看，不仅涉及某一个国家，对全球经济均产生了重大影响；从时间来看，不仅有直接的近期影响，还有长期的远期影响。特别是世卫组织（WHO）将“新冠”疫情定为国际关注的突发公共卫生事件（PHEIC）后，应对病毒采取的主要措施是物理空间隔离，防止接触造成交叉传染，在此背景下，相比传统金融，互联网金融具有更好的适用性，但也会在应对危机过程中催生出新的模式，产生新的问题。回顾2003年“非典型肺炎”的影响，每次紧急突发事件的影响有共性，也有个性。本文将以‘新冠’疫情为例，研究紧急突发事件背景下互联网金融的风险管理策略。 二、互联网金融风险的表现形式 按照风险发生的诱因，互联网金融的风险可表现为信用风险、操作风险、流动性风险、市场风险、合规风险、战略风险、洗钱风险和声誉风险。信用风险表现为债务人未按约定或法律规定履行还款义务给互联网金融企业经营目标带来的不利影响，在互联网金融领域，也表现为网络借贷机构或股权众筹机构的平台借款人或回购人未按约定向平台投资人履行还款或分润、回购义务给投资人带来的不利影响。操作风险表现为互联网金融企业的内部人员、制度流程、信息科技系统和外部事件等的因素给互联网企业经营目标带来的不利影响。流动性风险表现为互联网金融企业资金供求在金额、时间等方面失配，给其经营目标带来的不利影响。市场风险表现为利率、汇率、股票价格、商品价格和费率的大小及其波动或市场开拓中的不确定性等影响市场份额的其他因素，给互联网金融企业实现经营目标带来的不利影响。合规风险表现为互联网金融企业未遵守法律、法规、规章、行业协会强制性自律规范和其他规范性文件可能遭受法律制裁或监管处罚、财务损失或声誉损失，给企业实现经营目标带来的不利影响。战略风险表现为互联网金融企业在战略分析、战略选择和战略实施等战略管理和战略变革中的失当带来的不利影响。洗钱风险表现为不法分子通过互联网金融企业实施洗钱行为或互联网金融企业未履行反洗钱义务，给其实现经营目标带来的不利影响。声誉风险表现为互联网金融企业因其自身、客户或合作伙伴等的经营、管理和其他行为，自身、客户或合作伙伴遭受的外部事件等导致利益相关方、潜在利益相关方和利益无关方对互联网金融企业实施负面评价，给其实现经营目标带来的不利影响。 三、互联网金融风险的生成机理 为了更好地分析互联网金融风险表现的根源，要从其生成机理入手。（一）内在生成机理。金融系统内在的脆弱性是金融风险包括互联网金融风险产生的根本原因。具体包括：1.信息技术水平及安全互联网金融业务起源于“互联网+金融”，对互联网技术的依赖性非常强，互联网金融企业所具备的软硬件配置和技术能力不仅决定了互联网金融企业本身业务发展的程度，也直接影响其风险。从硬件角度看，功能及性能异常情况，比如存储设备物理损坏、电源电压不稳定、速度变慢等，会诱发风险。从软件角度看，有些软件需求不准确不合理，或者在设计过程中存在缺陷，代码有问题，系统测试不全面等导致软件系统上线后诱发风险，加上互联网本身的开放性特征，易受到黑客攻击、导致用户信息泄漏等。软件系统诱发操作风险的概率，服从浴盆曲线分布，系统上线后失效率下降，趋于平稳，然后呈上升趋势。2.风险管理能力及经验互联网金融是互联网与金融相融合的产物，与传统金融机构比，尚处于新兴阶段，准入门槛相对较低。而互联网企业风险管理要求从董事会到高级管理层及内部员工具备相应的风险管理意识、能力及经验。董事会风险管理委员会的年度目标设置，对于高级管理人员履职情况的监督；高级管理层是否制定了相应的制度和流程，制度流程是否已得到有效的贯彻实施，风险管理得到职责划分是否有效清晰；执行层及专业技术岗位人员是否具备相应的经验，比如：产品设计人才、风险管理人才等，没有能力负责风险管理流程设计、风险识别、风险度量、风险控制等专业性工作，目前同时具备互联网技术和金融知识的人才十分稀缺，在金融业务运作方面的专业水平和经验较少，特别是互联网金融机构客户大多为个人客户或中小企业，其资金的供求者为“尾部”对象，造成其面临着更多的不确定性和不可预测性，风险管理能力及经验的缺失，在很大程度会导致其