【储能】储能为何如此重要逻辑篇.docVIP

储能为何如此重要逻辑篇 回想19-20年度随着5G浪潮的兴起，PCB板行业走出了轰轰烈烈的一波行情，相关弹性最大的品种也爆发了两年十倍的行情。 复盘这段走势，国家政策和行业的快速发展算是根本原因，叠加相对“一次性”的建设投入，后续产能无法快速扩张（大厂也不愿意扩张），价量齐升的背后便是业绩不断超预期，带来股价的净利润断层，资金不断推进。行情的终结也是相关建设已完成，公司的业绩增速不及预期（大家可以复盘一下沪电股份的股价上涨和季报及年报的数据增速情况回顾当时的行情）。 （万得高频PCB指数，截取2018年6月至今） 回到我们的话题上，在新能源大力发展的今天，为何储能如此重要？ 一句话概括：可以有效通过储能平衡用电端和供电端的供需，减少波动性，提高新能源的利用率。 新能源渗透率快速提升对电网提出了严峻考验，未来随新能源装机比例提升，弃风弃光的问题将日益突出。 我们先来看看来自政策的呵护： 据国家发改委官网信息（2021.8.10），国家发改委、国家能源局近日发布 《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》提出，在电网企业承担可再生能源保障性并网责任的基础上，鼓励发电企业通过自建或购买调峰储能能力的方式，增加可再生能源发电装机并网规模。 据国家发改委官网信息（2021.7.29），国家发改委近日发布《关于进一步完善分 时电价机制的通知》，提出合理确定峰谷电价价差，鼓励工商业用户通过配置储能、开展综合能源利用等方式降低高峰时段用电负荷、增加低谷用电量，通过改变用电时段来降低用电成本。 据国家能源局官网信息（2021.7.23），国家发改委、国家能源局近日发布《关于 加快推动新型储能发展的指导意见》，提出：到 2025 年实现新型储能装机规模达 30GW 以上，到 2030 年实现新型储能全面市场化发展。 2020 年以来储能系统成本快速下降叠加支持政策密集出台，行业迎来三大变局： 1、新增装机向电化学储能靠拢 2、应用场景向发电侧与电网侧靠拢 3、商业模式从单一向多样化扩张。 2021 年以来储能相关政策频频出台，加快“十四五”期间储能商业模式完善。 电源侧储能短期以消纳弃风弃光、新能源强制配储为主，长期有待成本下探与模式延展补偿收益；面向未来，“源网荷储一体化”和“风光水火储一体化”模式实现多能互补，进一步激发储能市场活力，储能行业空间逐步打开。 在“碳中和”的背景下，新型电力系统从“源-网-荷”到“源-网-荷-储”，储能有望成为新型电力系统的第四大基本要素。 （选自兴业证券报告） 再来看看行业的预测增速： 在当前的政策环境下，根据兴业证券预测，全球储能容量将会在未来5年快速增长，实现数量级的翻倍。 我国装机规模后来居上。 但值得注意的是当下时间点，储能系统无论在发电、电网、用电侧均不具备经济性。但弃风弃光问题一定要解决，政策推动安装发电侧储能，相当于将部分电网建设的成本转嫁至电站，以解决消纳问题。 在政策上，全国性政策国家对发电侧的重视程度更高，在发电侧储能地方政策则是：强制安装+有效激励手段（优先支持）+补贴。 当投资额可以快速下降时，在储能解决弃光+提供辅助服务的环境下，储能对新能源电站的经济性贡献为正，将实现自发性快速增长。延长电池寿命、降低损耗（提升能量效率、提升能量密度、改善冷却方式）将会是行业内降本的持续之路。 看懂了行业逻辑，我们下一篇来看看行业格局。 参考资料： 国泰君安——碳中和为储能行业发展带来新机遇 广发证券——电气设备：储能行业报告系列 兴业证券——电气设备：新能源“上位”的必经之路 天风证券——电气设备行业储能系列深度3：中国发电侧储能市场及其商业模式 东兴证券——电力设备与新能源行业政策点评