《证券投资实务》课件20150528 第三章　证券投资基金.pptVIP

第三章　证券投资基金 ; 证券投资基金是指通过出售基金份额，将众多投资者〔基民〕 的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理 人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险 共担的集合投资方式，简称基金。;　 〔一〕 集合资金，规模收益 　〔二〕 专业理财，回报率高 　〔三〕 组合投资，分散风险 　〔四〕 利益共享，风险共担 　〔五〕 严格监管， 信息公开 　〔六〕 独立托管，保障平安;　 〔一〕 公募基金与私募基金〔募集方式〕 １．公募基金 公募基金是指以公开发行方式向不特定投资者公开发行受益 凭证并以证券为投资对象的证券投资基金。 ２．私募基金 私募基金指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证 券为投资对象的证券投资基金。 〔１〕募集资金的方式不同 〔２〕募集资金的对象不同 〔３〕信息披露要求不同 ;　 〔４〕资金投资限制不同 〔５〕监管力度不同 〔６〕业绩报酬不同 〔７〕业绩鼓励机制不同 〔８〕投资目标不同 〔９〕投资手法、 选股风格不一样 　〔二〕 封闭式基金与开放式基金〔运作方式和是否可以赎回〕 １．封闭式证券投资基金 基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹 足总额后，基金即宣告成立，在规定的时间〔也称“ 封闭期〞〕 内基金资本规模不再增大或缩减的证券投资基金，又称固定式证 券投资基金。 ;　 ２．开放式证券投资基金 又称为变动式证券投资基金，是指基金发起人在设立基金时， 基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资 者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的 基金单位或者股份的一种基金运作方式。 ３．两者的主要区别 〔１〕基金规模的可变性不同 〔２〕基金单位的买卖方式不同 〔３〕基金单位的买卖价格形成方式不同 〔４〕基金买卖产生的费用不同 〔５〕基金的投资策略不同 〔６〕所要求的市场条件不同;　 　〔三〕公司型与契约型证券投资基金〔法律根底及组织形式〕 １．公司型基金 公司??证券投资基金，简称公司型基金，是指按照公司法、基 金法规定所设立的、具有法人资格，专门进行证券投资，以营利为 目的的股份〔或类似法人机构〕。 ２．契约型基金 契约型证券投资基金，简称契约型基金，是指按照信托契约原 那么，通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的证券投资基金 组织。 ３．主要区别 〔１〕法律依据不同 〔２〕基金财产的法人资格不同;　 〔３〕发行的凭证不同 〔４〕投资者的地位不同 〔５〕基金资产运用依据不同 〔６〕融资渠道不同 〔７〕基金运营方式不同 　〔四〕成长型基金、收入型基金和平衡型基金〔投资目标〕 １．成长型基金 成长型基金是指以追求资产的长期增值和盈利为根本目标从而 投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。 ２．收入型基金 收入型基金是指以追求当期高收入为根本目标从而以能带来稳 定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金。;　 ３．平衡型基金 平衡性基金是指以保障资本平安、当期收益分配、资本和收益 的长期成长等为根本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益— 风险搭配的证券投资基金。 〔五〕在岸基金、离岸基金、区域基金和国际基金〔资本来源 和用途〕 　〔六〕股票基金、债券基金、衍生证券投资基金和货币基金〔投 资对象〕 　〔七〕主动型基金与被动〔指数型〕基金〔投资理念〕 〔八〕其他或特殊类型基金;　〔一〕基金持有人的概念 基金持有人是指持有基金单位或基金股份的自然人和法人， 也就是基金的投资者，是基金受益凭证的持有者，中国基金市场 上我们俗称“ 基民〞。 　〔二〕基金持有人大会 基金持有人大会由全体基金单位持有人或委托代表参加，是 公司型基金与契约型基金的最高权力机构。 　〔三〕基金持有人的权利〔6点〕 　〔四〕基金持有人的义务〔5点〕;　〔一〕基金管理人的概念 基金管理人〔基金管理公司〕，是指凭借专门的知识与经验， 运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约 的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的 基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多的收益的机构。 　〔二〕基金管理人的职责〔6+4〕 　〔三〕基金管理人资格条件〔5点〕 　〔四〕基金管理人禁止的行为〔5点〕;　〔一〕基金管理人的概念 基金管理人〔基金管理公司〕，是指凭借专门的知识与经验， 运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约 的规定，按照科学的投资组合原理进行投资