《证券投资学》教学课件 第四篇 基金投资.pptVIP

第十一章 投资基金概述 ;第２节; 含 义 ;组合投资风险分散 ;1．投资基金为企业在证券市场上筹集资金提供了新的筹资渠道。 2．投资基金为中小投资者提供了新的投资方式。 3．投资基金有力地推动了证券市场的发展。 4．投资基金可有效地稳定证券市场。 5．投资基金促进了国际资本的有效流动。 ;风险程度不同 ;契约型基 金 ;发行的凭证不同 ;封闭式基 金 ;开放式基金已成为国际基金市场的主流品种 ;;指数基金 ;国际投资 基金 ;单位型基 金 ;; 基金持有人 ; 基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。; 基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。; 基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。; 基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。;;;;; 依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。 ; 依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。 ; 依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。 ; 依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。 ;;;;; 投资基金、股票、债券这三种投资工具有何区别和联系？;第２节;基金发起人是指发起设立基金的机构，是完成筹办基金法定程序的执行者，在基金的设立过程中起着重要作用。;基金发起人是指发起设立基金的机构，是完成筹办基金法定程序的执行者，在基金的设立过程中起着重要作用。;; 1．确定基金性质，选择基金发行品种。 2．拟制基金文件，签订有关协议。 3．向证券监督管理机构提出正式申请。 4．监管机构的审核和批准。 5．公布招募说明书，发行基金受益凭证，筹集投资基金。 ; 基金的发行 ;直接销售发行 ;;;;;;; 基金交易与股票交易之间有什么异同点？;第２节;;积极管理;市 场风 险;股利收入 ;?;基金资产净值 ;基金的管理费用 ;;;;;;发行额 发起人资格 证券市场规模 ;按照规定，基金托管人必须经中国证监会和中国人民银行批准，基??托管人必须将基金资产独立托管，而且要将基金托管情况向中国证监会和中国人民银行报告，中国人民银行认为其不能履行职责时，可以要求其退任；基金管理公司的成立必须经中国证监会批准，并应当负责向中国证监会报告基金的财务状况，当证监会认为基金管理人不能履行基金管理责任时可要求其退任；基金托管人的变更必须获得中国证监会和中国人民银行的批准，而基金管理人的变更必须获得中国证监会的批准。 ;基金的资产必须由符合条件的第三者托管。基金的资产必须开设独立的帐户，必须和基金托管人的自有财产严格分开，如果基金托管人同时托管多个证券投资基金，应对不同的基金设置不同的帐户，实行分帐管理。在这种要求下，即使基金托管人或基金管理人破产，基金的资产也不会受到影响，保护了基金受益人的权益。 ;;;资产负债表 ;为什么要加强对投资基金的监管？;第２节;; 1992年《深圳市投资信托基金管理暂行规定》 1997年 《证券投资基金管理暂行办法》 2000年 《开放式证券投资基金试点办法》 2002年 《外资参股基金管理公司设立规则》 ;;最早的投资基金——南山风险投资基金 第一家在证券交易所上市的基金——淄博基金 上海向普教系统发行的3亿元基金 山西能源投资基金 第一只开放式基金——华安创新投资基金 ;1.法律法规不断完善，监管水平不断提高，为投资基金的发展创造出良好的外部环境。 2.基金规模迅速扩大，基金品种日益多样化，基金投资已经成为证券投资市场中重要的组成部分。 3.基金管理公司管理水平不断提高，专业人才队伍逐步形成。 ;1.基金的设立、管理、托管等环节均缺乏明确有效的监管。 2.一些投资基金的运作管理不规范，投资者权益缺乏足够的保障。 3.投资者对基金认识不足，既影响基金的发展也不能保护投资者的合法权益。 4.专业人才缺乏，机构能力不强。 ;1．我国经济的增长潜力依然很大，经济的持续稳定增长和市场化的纵深推进、证券市场的发展、金融产品的不断丰富，为投资基金事业的发展提供了一个广阔的活动空间。 2．市场经济体制的逐步建立，社会保障制度的完善，各类退休、养老、保险等专项基金将为投资基金提供充裕的资金来源。 ;3．金融体制的改革，竞争的加剧，使我国银行与非银行金融机构更加注重金融业务、金融品种和金融手段的创新，发展投资基金业务成为它们竞相角逐的新领域。 4．在发达国家如美国，共同基金资产总值已超过了美国各银行的储蓄总