PE投资行业尽职调查概览.pptxVIP

投资行业尽职调查概览;一、投资概述 二、尽职调查内容 三、投资的风险识别与防范 四、其他心得体会;合伙制;投资的工作职责;项目操作流程;尽职调查内容;团队教育背景、过往经历、高管简历； 团队稳定性、近两年高管团队人员变动情况； 管理层及核心技术人员的持股情况，公司的股权激励制度； 公司控股股东和实际控制人控制的其他企业的业务范围； 公司高管/大股东背景调查（个人诚信度、银行征信、隐性负债、员工及其原同事对其评价）； 团队的执行力、核心人物的领导力；;人力资源;企业的规章制度、公司章程； 企业高管人员的权力，企业重大事项的表决、通过程序； 公司的内控制度的完善性，相关制度的执行力度； 法人治理结构的完善性（股东会制度、董事会制度、监事会制度）； 公司内部组织结构图及各部门职责； ;业务与技术;公司的主要产品与服务描述； 近三年公司主要产品与服务的变动情况； 产品/服务的寿命及利润创造过程； 公司产品/服务的优势； ;行业 行业基本情况（行业类型、行业的发展历史）； 行业的市场容量、未来成长性； 行业的竞争格局，公司的行业地位； 行业周期性； 行业的产业链及上下游关系； 行业的技术壁垒、潜在的进入者； 关键成功要素； 行业政策； 市场 公司的主要客户； 销售方式、回款方式； 主要竞争对手描述； 公司的销售网络； 销售团队的架构； 销售人员的绩效考核及激励机制； ;公司的三年发展战略； 整体经营目标及主营业务的经营目标； 产品开发计划，人员扩充计划，技术开发与创新计划，市场开发与营销网络建设计划； 融资的资金用途及未来融资计划； ;三年加一期财务报表、纳税申报表和科目余额表； 最近三年的主要财务指标（营业收入、营业利润、净利率、利润增长率）； 总资产收益率、净资产收益率； 未来三年财务预测； 会计电算化程度、企业管理系统的应用情况； ;流动资产 存货 ——计算存货周转率并与同行业平均水平比较; ——分析存货的构成、存货市场价格并分析存货跌价准备的计提是否充分； 其他流动资产 ——应收账款账龄分析 ——大额其他???收账款及预付款项分析; 长期资产 固定资产 ——企业房屋及土地的产权状况及抵押情况； ——机器设备等固定资产的入账凭证； 无形资产 ——自主研发形成的无形资产是否符合资本化的确认条件； ——无形资产折旧及减值是否及时确认； ——目标企业商标、专利、版权、特许经营权等无形资产的权属凭证； 在建工程 ——在建工程是否及时结转固定资产； —— 是否满足利息资本化的条件；;负债 借款 ——目标企业的借款到期日分析、利率分析； ——目标企业是否还有未使用的银行授信； ——企业和大股东的个人征信情况以及除银行贷款外的其他债务情况； 或有负债 ——对外担保（互保）； ——正在进行中的诉讼； 其他负债 ——其他负债中金额较大科目的明细； 所有者权益 ——关注目标企业从成立日起的历次股权结构变动是否存在法律瑕疵； ——目标企业是否存在抽逃注册资本金的情形； ——企业的资本公积形成原因；;收入真实性 ——订单合同（已签订合同与收入的匹配度）； ——银行对账单（银行流水与收入对比）； ——纳税申报和税款缴纳（纳税额与收入对比）； ——水表、电表（分析用电量、用水量与收入的关系）； ——收入与存货、应收账款之间的变动趋势； ——上下游访谈（通过上下游了解企业经营状况） ——发货或验收记录； ——经营活动现金流量与收入对比； 成本真实性 ——公司的成本结构； ——成本核算和存货计价方法是否具有一致性； ——固定资产折旧和摊销是否足额计提； ——关注关联方交易，是否存在利益输送； ——是否存在现金交易；;企业采用的会计政策及会计估计的合理性； 收入确认原则是否合理； 资产折旧/摊销年限； 坏账准备及存货跌价准备的计提原则； 资产减值准备的计提原则； 存货计价原则； 资本化、费用化相关支出的合理性；;分析经营活动、投资活动和筹资活动的现金流数据； 经营活动现金流量与净利润对比； 分析经营活动现金流量和利润之间的调节项目； 比较各年度经营活动现金流量的变化； 选择行业内上市公司，将有关指标进行对比； 自由现金流量投资回报率； 分析投资活动现金流量与企业所处发展阶段的关系； 结合现金流量表、销售账期、应收账款分析企业的营运状况和现金回流情况； ;财务分析;公司享受的税收政策，与税收优惠相关的证明（如高新技术企业证书） 查阅公司报告期的纳税资料； 调查公司所执行的税种、税基、税率是否符合现行法律、法规的要求； 公司的避税措施； 当前税收优惠的可持续性、税收政策风险对净利润的影响； ;根据企业盈利预测测算投资回报和年化收益； 核实盈利预测的可靠性 ——在手订单 ——意向订单 ——企业产能、库存现金 ——行业市场容量和成长性 ——盈利预测与过往业绩增速对比