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综合行业上市公司投资价值分析研究（工商管理毕业论文） 文档信息 主题： 关于“金融或证券”中“投融资/租赁”的参考范文。 属性： F-010KJT，doc格式，正文4062字。质优实惠，欢迎下载！ 适用： 作为文章写作的参考文献，解决如何写好实用应用文、正确编写文案格式、内容摘取等相关工作。 目录 TOC \o 1-9 \h \z \u 目录 1 正文 1 搞要 2 关键字：上市公司；投资价值；因子分析；聚类分析；综合行业 2 一、数据统计分析方法简介 3 二、样本选取与数据处理 4 三、因子分析法适应性检验 4 四、确定主因子 5 六、综合公司综合得分与排名 6 七、系统聚类分析 7 八、结语 8 参考文献： 8 论文原创声明（模板） 8 论文致谢（模板） 9 正文 综合行业上市公司投资价值分析研究（工商管理毕业论文） 搞要 摘要：摘要：综合行业发展至今，已经初具规模，并且发展前景可观。本文以沪深两市24家综合行业上市公司为例，选取13个能够综合反映财务能力的指标，作为评估各上市公司投资价值的指标体系，建立指标模型，运用SPSS软件，采用因子分析法与聚类分析法进行投资价值分析，确定分析对象的投资价值总量及排名，并合理划分层级，联系实际进行深入分析研究，得出量与质有机结合的投资价值结论，为投资者提供参考，以降低其投资风险，提高投资收益 关键字：上市公司；投资价值；因子分析；聚类分析；综合行业 综合行业上市公司是指有多项主营业务的企业集团，通常由多个从事不同行业业务、各自独立运作的子公司所组成。其突出特点是：经营业务范围涉及面广，业务复杂度、综合度较高，与宏观经济环境的关联度也较高。 在我国证券市场逐步成熟的发展阶段，制约证券市场的因素较多，且变化莫测；不同行业，不同发展阶段的公司，侧重点也不尽相同；加上投资价值本身的不确定性，致使投资价值的确定尤为困难。“在对上市公司的投资价值进行分析时，简单的定性分析不但过程繁琐而且缺乏准确性，使用综合性的定量分析方法或许能对此有所改善”。为此，本文以沪深两市的24家综合行业上市公司（以下简称综合公司）为例，选取13个能够综合反映财务能力的财务指标，作为评估各综合公司投资价值的指标体系，建立指标模型，运用SPSS软件，采用因子分析法与聚类分析法进行投资价值实证分析，确定分析对象的投资价值总量及排名，并合理划分层级，联系实际进行深入分析研究，得出量与质有机结合的投资价值结论，为投资者提供参考，以降低其投资风险，提高投资收益。 一、数据统计分析方法简介 为了确保分析结果的可信性和有效性，本文采用因子分析法和聚类分析法进行统计分析。 1.因子分析法。“因子分析法是一种起源于20世纪早期的多元统计法。因子分析法旨在找出某些共同因素，使用尽可能少的因子来取代庞大的原始数据，同时又能够反映原始数据中的大部分信息。所以，使用因子分析法来对各个指标间的相关关系进行重叠信息的归类，在此基础上选取具有代表性的指标，即综合指标来分析数据，可以使复杂问题简单化，也有助于得出主要矛盾” 因子分析的一般模型如模型（）所示： 在因子分析模型的矩阵表达式X=af+ξ中，X为变量；f为因子；a为因子载荷矩阵；ξ为原有变量不能被因子解释的部分。因子分析的目的即为通过此表达式来简化变量的维数，将相关性大的变量归为一类，而该类别即成为一个因子。 本文使用因子分析中的主成分因子法，通过得出的少数主成分因子来解释多个变量。 2.系统聚类分析法。“系统聚类分析法就是利用一定的数学方法将样品或变量（所分析的项目）归并为若干不同的类别（以树状图表示），使得每一类别内的所有个体之间具有较密切的关系，而各类别之间的相互关系相对地比较疏远。系统聚类分析最后得到一个反映个体间亲疏关系的自然谱系，它比较客观地描述了分类对象的各个体之间的差异和联系。”根据分类目的不同，系统聚类分析可分为两类：一类是对变量分类，称为R型分析；另一类是对个案分类，称为Q型分析。基于对上市公司进行分类的需要，本文选择的是Q型分析。 二、样本选取与数据处理 沪、深证交所的24家综合公司的资料来源主要依据其2013年度的财务报告，参考同花顺金融数据库所披露的相关信息，整理计算获得。初始数据如表1与表2所示。 表1 初始数据1 在指标性质、单位不同的情况下，首先要对指标进行同趋势化处理。由表1可知，在本文选取的13个财务指标中，流动比率、速动比率以及资产负债率为适度指标，其他指标均为正指标。所以本文利用公式（1） 副本.jpg将这三项指标进行同趋势化处理，其中Xi为正向化后的指标，Xi为原始指标，A为样本的适度值（本文中选取样本企业的平均值作为适度值）。然后利用SPSS中的Z-score方法将13项