高标准构建雄安新区金融市场基础设施.docx

? ? ? ? ? 高标准构建雄安新区金融市场基础设施 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 一 金融市场基础设施建设的国际实践和经验 金融市场基础设施是指为一个国家或地区的金融活动提供公共服务的硬件设施和相关制度安排。根据2012年国际清算银行支付与结算委员会与国际证监会组织共同发布的《金融市场基础设施原则》[1]，金融市场基础设施主要包含支付系统、中央证券存管系统、证券结算系统、中央对手方和交易数据库这五类机构。 其中，支付系统是指市场参与者之间进行资金转账的相关系统和规则，一般包括提供清算服务的中介组织和实现支付指令传送与资金清算的技术手段。中央证券存管系统是指为参与者提供证券账户、集中保管、相关权益分配等服务的账面管理系统。证券结算系统是指根据预先设定的多边规则进行证券转账并通过簿记实现结算的系统。中央对手方是指在证券结算过程中，中央对手介入一个或多个市场中已达成成交合约的交易主体之间，通过成为每个“买方的卖方”和每个“卖方的买方”，从而实现所有交易合约的履行。交易数据库是指集中保存交易数据电子记录的系统或机构，交易数据库能够有效提升交易透明度，并可以为金融监管部门检查及防止市场滥用提供支持。 （一）美、欧金融市场基础设施建设实践 1.美国主要金融市场基础设施 支付系统。“美联储转移大额付款系统”（Fedwire）和“纽约清算所同业支付清算