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公司理财复习题
一、说明
1. 考试题型： 计算题 2 道题、简述题 5 道题、论述题 3 道题。
2. 考试地点： 教学楼 610 教室。
3. 考试时间： 2012 年 1 月 7 日上午 8：30－11：00 。
4. 考试形式： 闭卷。
二、计算题： ( 本题 20 分)
（一）、见《财务会计学》第 277 页表 12-1 资产负债表和第 282 页表 12-5
利润表。
注意：考试时，可能存在数据的变化。
1. 资产负债率 = 负债总额 / 资产总额× 100%
代入数据：
资产负债率 = 3090362 / 7833717 × 100% = 39.45% 。
2. 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 2/1 （较为合理数值）
代入数据：
流动比率 = 2538117 / 1849462 = 1.37
3. 速动比率 = （流动资产 – 存货） / 流动负债 = 1/1
代入数据：
速动比率 = （2538117-518710 ） / 1849462 = 1.09
4. 应收周转率 = 赊销收入净额 / 应收账款的平均余额
说明：
①赊销余额假设为 50 万 , 考试时可能会变换此数值。
②应收账款的平均余额 = （应收账款年初数+应收账款期末数）÷ 2
代入数据：
应收周转率 = 50 万/(392000+492940) ÷2 = 50 万/442470=1.13
5. 存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额
说明：
①销售成本假设 40 万，考试时可能会变换次数值。
②存货平均余额 = （存货年初数+存货期末数）÷ 2
代入数据：
存货周转率 =40 万/(348200+518710) ÷2=40 万/433455 = 0.92
6. 总资产收益率 = （净利润+利息费用） / 总资产平均余额× 100%
说明：
①总资产平均余额 = （资产年初数+资产期末数）÷ 2
②总资产指表格中的资产总计。
代入数据：
总资产收益率 = （143700+56500）/(8160100+7833717) ÷2
= 200200 / 7996908.50 = 2.50%
7. 所有者权益报酬率 = 净利润 / 所有者权益余额 × 100%
代入数据：
所有者权益报酬率 = 143700 / 4743355 = 3.03%
（二）、某企业共有长期资金 15000 万元，其中发行长期债券为 3000 万元，
票面利率为 6%，筹资费率 3%，按面值发行；发行普通股 12000 万元，发行价格
6 元，筹资费率 4%，第一年股利为每股 0.42 元，预计每年增长率为 5%。企业所
得税为 30%。根据以上资料，计算该企业长期资金的个别资本成本和加权平均资
本成本（即综合资金成本）？并说明该企业降低资本成本的可能性和途径？
注意：考试时，可能存在数据的变化，复习时，可参考《财务管理学》第
186 页至 198 页例题。
解：
1. 债券资本成本率 =年使用成本（利息、红利） / （筹资额- 筹资费用）
代入数值：
债券资本成本率 =3000 万× 6% （1-30%）/3000 万×（ 1-3%）
= 126 万/2910 万× 100%
= 4.33%
2. 普通股资
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