《金融工程学》电子课件ppt 第三章 固定收益证券及其违约与.pptVIP

第三章 固定收益证券及其违约与定价分析 ;2. 政府债券的特点： ;3. 政府债券的种类 ;三、公司债券（corporate bond） ;6．收益债券(income bonds) 7．担保债券(guaranteed bonds) 8．参与债券(participating bonds) 9．投票权债券(voting bonds) 10．可转换债券(convertible bonds) ;四、商业票据（commercial paper） 五、银行承兑汇票（bill of exchange） 六、大额可转让存单(CDs) 七、外国债券(foreign bond) 八、欧洲债券(european bond) ;§2 与债券契约有关的重要条款;§3 固定收益证券的价格与收益 ;二、证券的固定收益与浮动利率 ;三、债券的久期（duration） ;图3.2 价格—贴现率曲线的斜率 ;二阶持续期（凸性）： ;四、固定收益证券的保值组合 ; 净值变化的方差就等于对（）式右边的和式求 方差，结果为： ;保值就是要在给定的情况下，求 ;最佳保值券头寸为： ;五、违约溢价、风险溢价、收益溢价 ;：表示证券的承诺收益率。;从中可解出违约溢价d： ;收益溢价的统计估算公式： ;六、违约可能性测算 ;图3.4 违约前两类公司的股价走势 ;2．多变