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商业银行不良贷款处置方式探析 摘要：当前，商业银行的不良贷款余额和不良贷款率呈现双增态势，使得金融系统风险不断增大，如何有效化解商业银行不良贷款，缓解金融系统风险是当前经济运行中面临的一个重要问题。本文分析了商业银行不良贷款的现状及形成原因，总结了金融资产管理公司处置银行不良贷款的历史经验，阐述了金融资产管理公司的作用，研究了当前化解银行不良贷款困难的症结，并就金融资产管理公司商业化收购处置银行不良贷款的方式进行了探讨性的分析。 关键词：不良贷款;金融资产管理公司;不良贷款处置;金融风险;债务重组;盘活存量资产 一、当前商业银行不良贷款状况及形成原因 （一）当前商业银行不良贷款状况分析 近年来，我国商业银行的不良贷款余额和不良贷款率呈现双升的态势，截至2015年9月末，我国商业银行不良贷款余额11863亿元，较年初增加3437亿元，同比增加4194亿元，连续16个季度增加，不良贷款率1.59%，较年初提高0.34个百分点，同比提高0.43个百分点，商业银行不良贷款增速加快（如图1所示）；从不良贷款余额构成情况来看，次级类、可疑类和损失类贷款余额及比率均呈现上升的趋势（如图2所示）。商业银行当前账面上的不良贷款并不能完全反映银行的贷款质量，因为银行可以通过延长贷款期限、允许借款人借新还旧等手段推迟不良贷款在账面上的反映，寄希望于通过未来经济的好转来解决问题，这些潜在的问题贷款大多会在关注类贷款中反映，但随着经济增速的持续放缓，未来银行的关注类贷款及部分正常贷款会迁移为不良贷款。截至9月末，反映商业银行潜在风险的关注类贷款余额达到28130亿元，占比3.77%，同比大幅上升9771亿元和0.98个百分点，表明商业银行的资产质量仍有下行压力。 （二）商业银行不良贷款形成的原因 银行不良贷款上升的原因很多，既有银行内部管理的原因，也有外部宏观环境变化的原因；既有增量的原因，也有存量消化不足的原因。1.前期信贷疯狂增长的风险开始暴露。前期信贷扩张过快，降低了放贷的标准，对银行整体资产质量造成负面影响。贷款的增长和不良贷款的形成之间往往存在一定的滞后性，贷款在发放的当年并不会出现违约，通常在贷款发放后的第二年或第三年才会出现违约，我国的人民币贷款余额在2009年末同比大幅增长31.74%，而银行的不良贷款从2012年开始逐渐走高。许多国家的经验证明，前期贷款快速增长的最终影响必然是后期不良贷款的上升。2.宏观经济增速下滑带来“恶性循环”。商业银行不良贷款的增加与我国经济增速放缓有着一定的关系，经济处于下行周期时，实体经济盈利能力下降，信用风险增大，信贷市场上违约率明显增加，同时资产价格下跌导致贷款抵押品价值下降，以银行为代表的金融机构不良贷款增多，资本充足率等监管指标下降。为了满足监管要求，银行可以选择增加资本金或者减少贷款发放来改善监管指标，但在外部经济环境不利、内部资产负债表恶化的背景下，银行通过增加资本金改善资本充足率的途径变得较为困难，减少贷款发放成为银行首选的方式，这在客观上降低了其放贷能力，因此，银行在经济下行周期中往往呈现出“惜贷”的行为。银行收紧信贷将导致市场上流动性不足，利率上升，实体经济资金紧张，借贷成本的提高进一步压缩了企业的盈利空间，造成实体经济进一步下滑，银行和实体经济之间呈现出“恶性循环”（如图3所示），因此，只要经济增速放缓的态势没有根本改观，商业银行的资产质量不会出现根本性好转，并且金融系统风险也将在这一循环中不断加大。3.不良贷款处置滞后影响消化进程。银行的不良贷款除了自身核销外，主要通过转让给四家金融资产管理公司或者省区内设立或授权的少数资产管理公司的手段来处理，但由于信息不对称，对于不良资产的实际价值争议较大，过低的价格使得银行出售不良资产的意愿较低，同时过高的不良资产处置成本也使得金融资产管理公司购买的意愿不高。不良贷款处置滞后影响了不良贷款的消化进程。 二、我国金融资产管理公司处置银行不良贷款的历史 经验及其发挥的作用维持金融系统稳定，保持金融体系正常运转是央行的一项重要职能，当银行体系中的不良贷款聚集到影响宏观经济整体运行的时候，央行有必要对不良贷款进行逆周期调节。按照国际上通行的做法，央行在金融危机时期购买金融机构的不良贷款，持有和运营至下一个经济周期，在经济繁荣的时候再将这些资产出售，通过以时间换空间的方式减少资产损失，最大限度地节约社会成本。处置不良贷款是一项专业性很强的工作，需要专业化的不良贷款管理和处置机构来完成，各国普遍将不良贷款交由专业的资产管理公司来处理，如美国的重组信托公司（RTC）、韩国的资产管理公司（KAMCO）、马来西亚的资产管理公司（Danaharta）等都是为处理不良贷款而成立