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越努力，越幸运！欢迎下载！ 企业香港上市 IPO 操作流程 一、在香港上市的优势 1. 国际金融中心地位 香港是国际公认的金融中心， 业界精英云集， 已有众多中国内地企业及跨国公司在交易所上 市集资。 2. 建立国际化运营平台 香港没有外汇管制，资金流出入不受限制；香港税率低、基础设施一流、政府廉洁高效。在 香港上市，有助于内地发行人建立国际化运作平台，实施 走出去“ ”战略。 3. 本土市场理论 香港作为中国的一部分， 长期以来是内地企业海外上市的首选市场。 一些在香港及另一主要 海外交易所双重上市的内地企业， 其绝大部分的股份买卖在香港市场进行。 香港的证券市场 既达到国际标准，又是内地企业上市的本土市场。 4. 健全的法律体制 香港的法律体制以英国普通法为基础， 法制健全。 这为筹集资金的公司奠定坚实的基础， 也 增强了投资者的信心。 5. 国际会计准则 除《香港财务报告准则》及《国际财务报告准则》之外，在个别情况下，香港交易所也会接 纳新申请人采用美国公认会计原则及其它会计准则。 6. 完善的监管架构 香港交易所的《上市规则》力求符合国际标准，对上市发行人提出高水准的披露规定。 我们 对企业管治要求严格， 确保投资者能够从发行人获取适时及具透明度的资料， 以便评价公司 的状况及前景。 页眉页脚可删除，欢迎下载！ 越努力，越幸运！欢迎下载！ 7. 再融资便利 上市 6 个月之后，上市发行人就可以进行新股融资。 8. 先进的交易、结算及交收措施 香港的证券及银行业以健全、稳健着称；交易所拥有先进、完善的交易、结算及交收设施。 9. 文化相同、地理接近 香港与内地往来十分便捷，语言文化基本相同，便于上市发行人与投资者及监管机构沟通。 二、两个市场 主板 为符合盈利或其他财务要求的公司而设。 在主板上市的公司的行业有综合性企业、 银行以及 公用事业及地产公司等。 创业板 2008 年 5 月 2 日，交易所刊发有关创业板的咨询总结， 载述在 2007 年 7 月至 10 月期间咨 询公众的结果。经过本次咨询，创业板被重新定位为第二板及跃升主板的踏脚石。 创业板申请人应注意以下关于上市要求的规定： 1.创业板主要上市要求和主板相似，但是要求放宽（要求稍后有详细说明） 2. 审批创业板新上市发行人的权力将由创业板上市委员会转授予上市企业 3. 由创业板转往主板的程序简化 三、 H 股与红筹股 内地企业在香港上市主要为这两种模式。 H 股：指中国境内（不包括港、澳、台地区）的中国股份公司，直接向香港联合交易所（以 下简称 香港联交所“ ”）申请发行境外上市外资股（ H 股）股票并在香港联交所上市交易的境 外上市模式，此种上市模式，需要获得中国证监会的批准，主要的监管法规是《关于股份有 页眉页脚可删除，欢迎下载！ 越努力，越幸运！欢迎下载！ 限公司境外发行股票和上市申报文件及审核程序的监管指引》 （[2012]45 号，以下简称 “《监 管指引》 ”） 红筹股：指公司注册在境外，通常在开曼、百慕大或英属维尔京群岛等地， 适用当地法律和 会计制度， 但公司主要资产和业务均在我国大陆。 红筹一般有两种模式，一是股权模式，另 一种是 VIE 模式。对于红筹模式，主要的监管法规为：《关于外国投资者并购境内企业的 规定》（商务部令 2009 年第 6 号） 《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关为题 的通知》（汇发 [2005]75 号） 《境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理操作规程》（汇发