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第1章财务分析概述学校目标 本章主要介绍财务分析的定义、目的与原则。通过学习，应当了解财务分析的定义和作用；理解财务分析的主体与目的；理解财务报告体系的构成；掌握各种财务报表的结构与内容；理解各种财务报表之间的关系。在此基础上，掌握如何正确地阅读财务报告，把握财务分析的重点。PART TWOPART ONEPART THREE财务报表的结构与内容财务分析的目的与原则财务报告体系的构成和关系目录CONTENTS上市公司2012年年度财务报告分析 截至2013年4月30日，2492家上市公司披露了2012年年度报告，包括主板1436家，中小板公司701家，创业板355家。根据年报数据，截至2012年12月31日，上市公司的总资产为119359.28亿元，总市值为230357.62亿元。 2492家上市公司2012年共实现营业收入246307.78亿元，较2011年增长8.89%;实现利润总额26986.09亿元，较2011年增长1.70%;实现净利润19653.14亿元，较2011年增长0.93%，其中，投资净收益3526.28亿元，公允价值变动净收益128.20亿元，营业外收支净额1345.18亿元，此三项占2012年利润总额的比例分别为13.07%、0.48%和4.98%。 2012年度上市公司平均每股收益0.36元，较2011年下降24.01%;平均净资产收益率13.35%，较2011年下降1.92%。2012年度2270家公司实现盈利，占全部上市公司的91.09%，亏损公司222家，占全部上市公司的8.91%，较2011年上升2.17%。 对于上市公司，我们该如何衡量它们的业绩呢？通过企业的季报、半年报、年报，我们可以了解到企业的资产、负债、利润、现金流量和股东权益的数额和趋势，但仅仅停留在这一层面的分析是不够的，还需要针对财务报告进行深入分析，才能全面系统地反映其经营业绩，对企业的现实状况、发展过程和未来趋势作出合理评价。1.1财务分析的目的与原则财务分析的定义0102031.1 财务分析的目的与原则财务分析的目的财务分析的原则1.财务分析的定义传统财务分析的缺陷 第一，传统的财务分析忽视了指标之间的内在联系，且没有从企业整体角度看问题，往往陷入就数据论数据的怪圈，与实际业务相脱节。 第二，传统的财务分析易陷入静态分析和经验判断的误区，缺乏对财务数据变化趋势的实时关注和动态分析，过分依赖经验判断。 第三，传统的财务分析将行业比较简单化、绝对化，忽视企业自身经营的特点。 除此之外，传统的财务分析在分析主体、工作范围、工作方法上都有必要做出调整与整合。表1-1 经营分析与传统财务分析比较2.财务分析的目的1）基于内部主体的财务分析目的 （1）为经营决策提供信息依据。 （2）为实施监控提供指标依据。 （3）为业绩评价提供客观依据。2）基于外部主体的财务分析目的 对于股东来说，他们主要关注资本的保值和增值状况。 对于债权人来说，一方面其从经营或收益的目的出发，将资金贷给企业，另一方面又要非常小心地观察和分析该企业有无违约或清算破产的可能。 对于监管者来说，作为经济管理和经济监督的部门，其职责在于维护市场经济秩序的公正有序、确保宏观决策所依据的信息真实可靠。财务分析是实现这一目的的重要手段，各监管部门由于具体职责的不同又各有侧重。3.财务分析的原则（1）共性与个性相结合。（2）动态与静态相结合。（3）财务与非财务相结合。（4）定量与定性相结合。（5）成本与效益相比较，即所获得的收益必须大于所花费 的成本。1.2基本财务报表结构与内容从经济活动到财务报表010203041.2 基本财务报表结构与内容资产负债表结构与内容利润表结构与内容现金流量表结构与内容股东权益变动表结构与内容051.从经济活动到财务报表2.资产负债表结构与内容图1 资产负债表的结构1）资产负债表内容分析（1）资产类项目 资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。 1）流动资产。流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。在资产负债表中，流动资产项目包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货等。 2）非流动资产。除流动资产外，企业的其他资产统称为非流动资产。非流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内不能变现或全部耗用的资产。非流动资产包括可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、长期应收款、投资性房地产、固定资产、在建工程、工程物资、无形资产、商誉等。（2）负债类项目 负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。 1）流动负债。流动负债是指可以合理预期在一年内或