投资管理培训课件.pptxVIP

第四章 投资管理 投资是价值创造的关键环节，没有投资就不能产生利润，没有利润也就没有企业的长期发展。因此，投资活动是财务活动的重心。概 述（了解）项目投资（掌握）证券投资 （选学）概 述投放资金的行为投 资前提:是投资回收保险安全；策略:审时度势；目的:获得高于 银行存款的利息据投资内容：项目投资 金融投资 据投资期限：长期投资 短期投资 据投资地点：对内投资 对外投资据投资方式： 直接投资 间接投资种 类如何把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，以获得较高利润，保证企业生存，同时促进企业发展目的投资管理财务管理的中心环节总体上看意义获利的先天条件具体来说维持生产—更新扩大生产—新增实现财务管理目标的前提发展生产的必要手段降低风险的重要方法扩大综合生产能力 项目投资第一节 项目投资概述一、项目投资的含义与特点二、项目计算期构成三、投资总额与原始投资额的关系四、资金投入方式一、项目投资的含义与特点更新改造项目项目投资单纯固定资产投资固定资产投资流动资产投资无形资产投资开办费投资新建项目完整工业项目投资项目投资的特点投资金额大投资回收期长变现能力差投资风险大二、项目计算期的构成项目计算期建设起点 投产日 终结点建设期生产经营期三、投资总额与原始投资额的关系1、原始总投资 原始总投资是指企业为使项目完全达到设计生产能力、开展生产经营而垫支的全部现实资金，是反映项目所需现实资金的价值指标。建厂房需要2000万自有资金2000万借入资金2000万，年利率10％，建设期一年原始总投资（1）建设投资：固定资产投资、无形资产投资、开办费投资（2）流动资金投资（营运资金投资或垫支流动资金） 本年流动资金增加额（垫支数）＝该年流动资金需用数－截止上年流动资金投资额 经营期流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数200万200万200万200万012345流200万200万200万200万1000万流动资产流动负债需要原材料300万其中100万赊购需要投入多少？2、投资总额 投资总额是指原始总投资与建设期资本化利息之和，是反映项目总体投资规模的价值指标。 建设期资本化利息是指在建设期发生的与购建项目所需的固定资产、无形资产等长期资产有关的借款利息。投资总额＝原始总投资＋建设期资本化利息例题 企业需要建设一个生产线，需要在建设起点一次投入固定资产投资100万，无形资产10万， 建设期1年，建设期资本化利息6万，投产第一年流动资产需要30万，流动负债需要15万，投产第二年流动资产需要40万,流动负债需要20万。求固定资产原值。流动资金的投资额。建设投资 原始总投资投资总额106固定资产原值流动资金的投资额建设投资 原始总投资投资总额1220流动资产3040110流动负债1520130流动资金需要量1520136△流动资金需要量155例 某项目经营期5年，预计投产第一年初流动资产需用额为50万元，预计第一年流动负债为15万，投产第二年初流动资产需用额为80万元，预计第二年流动负债为30万，预计以后每年的流动资产需用额均为80万元，流动负债均为30万，则该项目终结点一次回收的流动资金为（ ） 35万 15万 95万 50万123－5流动资金需要量50－15＝3580－30＝5080－30＝50△流动资金需要量50－35＝1535－0＝35050万四、资金投入方式一次投入分次投入第二节 现金流量及其计算一、现金流量的含义（一）含义1、针对特定投资项目，不是针对特定会计期间。2、内容既包括流入量，也包括流出量。3、广义的，不仅包括货币资金，而且包括非货币资源的变现价值。 (二)现金流量的构成按时点表示营业现金流量初始终结垫支流动资金50万固定资产投资100万（三）现金流量确定的假设全投资假设 即使实际存在借入资金也将其视为自有资金。 如果考虑资金来源的话，本来是同一个投资项目，会由于不同的筹资方式，而有不同的评价结果。全投资假设就是不考虑资金的来源方式对项目的影响。只是考虑项目本身的可行性。经营期与折旧年限一致假设 假设项目主要固定资产的折旧年限与经营期相同。时点指标假设 不论现金流量具体内容涉及的价值指标是时点指标还是时期指标，均假设按照年初或年末的时点指标处理。 建设投资在建设期内各期期初发生，流动资金投资在生产经营期期初即建设期期末发生。 收入、成本、利润、税金、折旧等在生产经营期的每年年末发生。 项目终结时回收的残值或回收的资金一般在项目的终结点收回。 二、现金流量的内容与估算营业收入：当期的销售收入现金流入量回收流动资金回收收入回收固定资产