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国外人寿保险市场管理论文 1.经济在经历了90年代兴盛发展之后，欧洲各国对人寿保险业的监管有所放松。集中表现在英国金融监管当局对英国人寿保险公司在企业债券及股市投资的比例增加未采取任何措施。许多英国人寿保险公司为美国企业的虚假繁荣而迷惑，先后增加对美国企业债券及股市的投资比例，而监管当局在眼前投资的高回报及英国保险发展需要等口号下，对保险企业的偿付能力及资本金是否充足的警觉有所放松。 因此，在安然、世界通讯事件之后，英国某个保险企业投资损失高达近7000万英镑，马上出现现金流和资本金不足的问题。 2.其次，欧洲保险企业在混业和规模经营上扩张太快。在1996年至2001年期间，欧洲保险公司兼并案就高达几百起。其中不乏著名的德国安联跨业兼并德国德累斯登银行，英国商联兼并诺威奇保险，瑞士信贷兼并瑞士丰泰等动辄几百亿美元的兼并案例。欧洲保险公司认为在经济扩张和发展迅速时期，多元化经营有利于降低成本，增加销售，分散产业风险。而恰恰同时，多元化经营也将资本市场和保险企业经营风险扩大了好几倍，乃至于上百倍，跨业兼并给新企业带来更多经营业绩和利润的同时，也带来了更大的风险。如德国安联在兼并德累斯登银行后发现，银行经营风险对安联保险来说是一个新课题。安联保险不得不用其自有资金去弥补银行经营中的亏损，从而导致自有资本金下降信用等级被下调。 3.再则，从70年代初大部分欧洲人寿保险公司推出投资连接型保险，投连产品的优点无需多言，而其业务的稳定性往往取决于保险公司资本市场的投资成功与否。在欧洲资本市场，尤其是股市一片兴旺之时，投连产品稳定性很好，而在股市低迷之时，退保率较高，业务波动很大。“安然”事件之后，欧洲许多机构投资者和保单持有者对人寿保险业看空，纷纷撤出投资和退保致使欧洲各人寿保险公司面临资本金短缺和退保给付的双重压力。欧洲保险消费者的信心受到打击。这不仅使保险公司当前的经营面临窘境，而且严重抑制潜在的保险消费需求，给整个保险业的发展埋下隐患。与此同时，欧洲人寿保险业的主要投资者——机构投资者，尤其是政府养老基金对保险公司的投资也大幅递减。”9·11”事件之后，欧洲各保险公司都将投资分红降低，如商联保险集团把分红从2000年每股利润38便士，降低至2001年每股利润26便士，致使许多欧洲机构投资者纷纷减少对人寿保险公司的投资。2002年继“安然”和“世界通讯”丑闻之后，欧洲各人寿保险公司都发布预亏公告，致使欧洲各大投资机构一片哗然。穆迪信用评估公司2002年8月27日发表报告指出：“人寿保险业的信用状况正在恶化，其资本金及偿付能力面临前所未有的挑战。”为此，穆迪公司对人寿保险业发出“特别提示”。 而我国人寿保险业在2002年一片繁荣。据中国保险监管管理委员会公布：我国保险业2002年1-6月间实现保费收入1,613.3亿元，同比增长57.7%，其中人寿保险占73.61%。然而繁荣的后面也隐藏着深层的危机。2002年人寿保险的账面利润为5.98亿元，较上年减少5.84亿元，下降49%。造成保费收入上升而利润下降的主要原因是赔款和给付同比增加73.64亿元，增长79.17%，此外，公司的营业费用增长67.45%，手续费212.99%及佣金28.92%，分别有较大幅度的增长。 在保费和营业费用大幅增长的同时，我国保险公司投资收益与去年同期相比大幅减少。2002年6月底，各保险公司资金运用余额4776亿元，比上年末增加1073亿元，增幅28.99%。上半年资金运用实现收益82.57亿元，资金运用平均余额为4239.44亿元，资产运用收益率为1.95%，比去年同期下降1.03个百分点。（中国保险报8月22日4版）。 保费收入的大幅增长，尤其是投资类保险的大幅增加未必是件皆大欢喜的事，就2002年1-6月中国保险增幅最大的城市－北京而言，全市保费收入达到83.8亿元，为历史之最，同比增幅达76.87%。但保费结构有了很大的变化，分红，投资连接和万能寿险等新型投资类保费收入上升为总保费收入的主体，占业务总量的80%，而去年同期这一比例为38.5%，投资类保险在保费结构中占有绝对比重。（中国保险报7月24日1版） 对于传统寿险而言，如果投资收益低于保单预定利率，将直接造成新的利损差；对于投资型寿险而言，认为保险公司能较大程度地将投资风险转移给保单持有人那是幼稚的，因为一旦保险公司投资收益滑坡，将会严重挫伤保险消费者的信心，大量退保是不可避免的。这不仅会使现有运行保险公司陷入经营困境，而且会极大地挫伤保险消费者信心，使中国保险业得不到应有的发展。 为此，我们必须清醒地认识到我国人寿保险发展的现状及繁荣背后的隐患。审视我国保险业目前处境我们不难看出我国人寿保险业发展面临的