中国民营企业香港上市操作方案.pptxVIP

让最好的企业成为我们的客户，让我们的客户成为最好的企业中国民营企业香港上市操作实务国泰君安证券 业务董事 袁同舟Tel:国企业香港上市操作实务 为什么要上市 ？ 能否上市？香港创业板与香港主板之比较 在哪里上市上市途径怎样上市 上市中介团队 香港创业板上市费用 香港创业板上市申请概况 红筹和H股 以H股上香港创业板申报程序 以红筹股上香港创业板申报程序 境外融资案例 国泰君安香港保荐之经验为什么要上市？上市并非企业的必然选择上市的利弊利：融资、机制、资本运作、品牌弊：费用、透明、税收、运作成本、监管国内民营企业之历史问题和经营现状注册资本不实资本积累过程中的税务问题业务结构和股权结构同业竞争、关联交易历史问题的解决：时间和方法案例：设立新公司，收购原有业务，规范经营中国企业香港上市操作实务 为什么要上市 ？ 能否上市？香港创业板与香港主板之比较 在哪里上市上市途径怎样上市 上市中介团队 香港创业板上市费用 香港创业板上市申请概况 红筹和H股 以H股上香港创业板申报程序 以红筹股上香港创业板申报程序 境外融资案例 国泰君安香港保荐之经验香港联交所主板上市条件盈利要求：过往三年合计5000万港元盈利（最近一年须达2,000万港元，再之前两年合计须达3,000万港元）营业纪录：须具备三年业务纪录主线业务：并无具体规定，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求业务目标声明：申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明附属公司经营的活跃业务：实际上联交所将要求发行人必须对其业务拥有控制权上市后的保荐期：申请人上市后，将不须保留保荐人（H股发行人须于上市后至少一年内保留保荐人）香港联交所主板上市条件管理层、拥有权或控制权于业务纪录期间不变：于三年业务纪录期间须由基本相同的管理层管理竞争业务：于上市时并持续地作出全面披露，董事及控股股东均可进行任何与申请人有竞争的业务；董事及控股股东亦需作出非竞争承诺。股票最低市值：上市时市值须达1亿港元 最低公众持股量： 五千万港元或已发行股本的25%（以较高者为准）； 上述的最低公众持股量规定在任何时候均须符合香港联交所主板上市条件 管理层股东及高持股量股东的最低持股量：并无有关规定 股东人数：于上市时最少须有100名股东，而每100万港元的发行额须由不少于三名股东持有 包销安排：公开发售以供认购必须全面包销对H股的额外要求：净资产: 4亿元利润： 6000万元融资规模：5000万美元香港联交所创业板板上市条件不设盈利要求保荐人及其续聘任期可接受的司法管辖地区---—香港、中国、百慕大、开曼在同一拥有权和管理层下，持续经营同一主线业务24个月公司管治: 聘任合乎要求的公司秘书、合资格会计师、监察主任及授权代表; 聘任至少两名独立非执行董事; 及成立审核委员会。中国企业香港上市操作实务 为什么要上市 ？ 能否上市？香港创业板与香港主板之比较 在哪里上市上市途径怎样上市 上市中介团队 香港创业板上市费用 香港创业板上市申请概况 红筹和H股 以H股上香港创业板申报程序 以红筹股上香港创业板申报程序 境外融资案例 国泰君安香港保荐之经验上市途径选择上市途径选择新的政策变化：国内创业板 1-2年内不会开设 深圳证券交易所的再定位： 中小规模企业市场：5000万左右股本取消无异议函之要求：国有属性：国有资产管理部门仍然审核国有股减持仍然要求民营企业注意重组过程中国企业香港上市操作实务 为什么要上市 ？ 能否上市？香港创业板与香港主板之比较 在哪里上市上市途径怎样上市 上市中介团队 香港创业板上市费用 香港创业板上市申请概况 红筹和H股 以H股上香港创业板申报程序 以红筹股上香港创业板申报程序 境外融资案例 国泰君安香港保荐之经验上市中介团队上市费用费用包括专业收费和一般费用，中介机构专业收费包括： 保荐人财务顾问费 ： 200-300万元 企业财务顾问费： 具体协议 会计师: 中国境内会计师25-100万 境外会计师约90-180万元左右 发行人律师: 中国境内律师50—100万元, 境外律师100万—180万元左右 承销商律师 100万—150万元 评估师费用: 10-20万左右 公关公司费: 约30万—50万左右（视发行时市场 形势进行相应调整） 承销费 发行融资的3%—5%香港创业板申请概况（截至2003年3月31日）1.审批中(根据已呈交的上市申请表格) 552.申请已获创业板上市委员会原则上批准，但仍未上市 9 合计64没有进展之上市申请个案 1.处理申请期限已过