《金融市场基础知识》讲义.docx

2018 年金融经济系列精华讲义 2018 年金融经济系列精华讲义 原创作品，严谨盗版 原创作品，严谨盗版 直考通 2018 年《金融市场基础知识》精华讲义 本精华讲义根据中国证券业协会发布的证券业从业人员一般从业资格考试大纲，编制而 成。对于重点部分都着重进行了颜色标注。更加适合学员们复习，能够更好的帮助记忆；并 且把考试大纲考核要求融入到讲义中，让考生清晰知道知识点的重要程度，分类学习。 本精华讲义由 91 速过/直考通原创发布，已申请版权保护，禁止盗版，违者必究！ 精华讲义如果错误或不妥之处，请联系客服 QQ： 3255192307。我们会在第一时间进行更正。 重要提醒：速成过关学习方法 1、打基础：有时间，就看书；时间少，就把精华讲义看一遍； 2、巩固知识点：做章节习题； 3、检查效果：做模拟题和考前试卷，检验成果； 4、考前 3 天看错题和真题； 5、考前 1 天，再把精华讲义看一遍，就上战场。 第一章 金融市场体系第一节 全球金融体系 【大纲要求】掌握金融市场的概念；熟悉金融市场的分类；了解影响金融市场的主要因素； 熟悉金融市场的特点；掌握金融市场的功能。 熟悉非证券金融市场的概念，了解非证券金融市场的分类（ 股权投资市场、 信托市场、融资租赁市场等）。 了解全球金融市场的形成及发展趋势；了解国际资金流动方式；熟悉全球金融体系的主要 参与者；了解金融危机的教训。 考点一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的 交易机制及其关系的总和，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证 券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产 价格的一种机制。 考点二、金融市场的分类 (一)按交易标的物划分 按照金融市场交易标的物划分是金融市场最常见的划分方法。按这一划分标准，金融市 场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资 品市场。 1．货币市场 货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金 融市场。货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。 (1)同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金 制度的实施。 (2)票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、 担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。 (3)回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购是指资金融人方在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、 买断式回购业务和开放式回购业务三种类型。 (4)货币市场基金(简称“MMF”)是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限 120 天)有价证券的一种投资基金。 2．资本市场 资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场”，是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。 (1)股票市场是股票发行和流通的市场，也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买 卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。 (2)债券市场是发行和买卖债券的场所。 (3)投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种 凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。 3．外汇市场 外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场 4．金融衍生品市场 金融衍生品是指以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品(货币、债券、股票等)的基 础上派生出来的，具有新价值的金融工具，如期货、期权、互换及远期等。 5．保险市场 保险市场是指保险商品交换关系的总和，或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以是固定的交易场所，如保险交易所，也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。 6．黄金市场 黄金市场是指专门经营黄金买卖的金融市场。目前，世界上最主要的黄金市场在伦敦、 苏黎世、纽约、中国香港等地。 (二)按交易对象是否新发行划分 按交易对象是否新发行，金融市场可以分为发行市场和流通市场。 (1)发行市场。发行市场也称一级市场、初级市场，是新证券发行的市场。 (2)流通市场。流通市场也称二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的 买卖市场。二级市场的交易可以在场内市场完成，也可以在场外市场完成。 场内交易市场，又称证券交易所市场或集中