对外贸易信贷汇票、托收.pptx

国际储备International Reserve;;2 国际储备的构成;（一）黄金储备 Gold Reserves;（二）外汇储备 Foreign Exchange Reserves;（三）在基金组织中的储备头寸 IMF reserve position;（四）特别提款权 SDR; SDRs 的汇率估值;份额与投票权(2012.9.7);2014.1.14 美国否决IMF改革方案 中国成为IMF第3份额国进程受阻;3 国际储备的作用;4 国际储备的管理;确定适量外汇储备的方法——相关因素比例法 （1）进口所需的外汇储备 至少为年进口额的1/4（3个月的进口额） 1947年在IMF供职的美国经济学家特里芬，对IMF成员国的国际收支进行分析后提出的。 18591亿美元 （2）还本付息所需的外汇储备 至少应满足当年还本付息额的1/3。 （3）外商直接投资利润汇出额 23475亿美元 通常为外商直接投资余额的5－10％。 （4）外汇平准基金 约为一国外汇储备的5－10％。 （5）满足特殊需要的外汇储备 一般为外汇储备的10％。 ;结构管理 国际储备的结构主要是指黄金、外汇、储备头寸、SDRs之间的比例；外汇储备的币种结构和期限结构。 结构管理的原则 ☆流动性 ☆安全性 ☆盈利性 ; 储备资产的投资组合 按变现能力划分，储备资产可分为三部分： （1）一级储备 由现金和准现金构成。流动性高，收益低。如活期存款、短期国库券、商业票据。 （2）二级储备 如定期存款、中期债券（1—5年）。 ;（3）三级储备 主要是长期投资工具，如长期债券。 注意： ☆外汇储备一般不能投资于公司股票。 ☆在二级市场比较发达的前提下，可将外汇储备少量投资于资信级别高的公司债券。 ☆一般情况下，资本市场金融工具在外汇储备资产中的比例≥1/3。 ; 外汇业务 第一节 外汇市场 一、概念 经营外汇买卖的交易场所和交易网络。 二、外汇市场的参与者 （一）商业银行 外汇市场的主体。 （二）外汇交易商（自营商） （三）外汇经纪商代顾客买卖外汇，赚佣金，不垫付，不担风险。 全球知名电子外汇交易经纪商EBS（Electronic Broker System）2005年进入中国。 EBS建立的交易系统有全球顶尖的17家优等银行参与， 中国的银行可与其中的任何一个建立合作关系， 借助这些银行的信用，获得更优惠的价格。 荷兰银行、摩根大通 、 美国银行、雷曼兄弟、英国巴克莱银行 、瑞典北欧斯安银行 、花旗集团、德国商业银行 、苏格兰皇家银行、瑞士信贷银行、瑞士联合银行集团、汇丰银行。。。;（四）顾客 1 交易性的，例如进口商、投资者。 2 保值性的，如套期保值者。 3 投机性的，如外汇投机交易。 4 跨国公司，以上目的兼顾。 （五）中央银行或外汇管理当局 干预外汇市场 ;三、外汇交易市场的类型——按交易对象划分 1、银行与客户之间，即零售市场。 2、银行同业之间，即批发市场。 银行外汇交易的目的： ——头寸平盘 ——投机、套利、套汇 3、银行与中央银行之间 中央银行干预汇市 ; 成交后的外汇交割采用对银行在国外往来行（分行、代理行）的活期存款账户作划拨处理的方式。 例如：某公司从美国进口货物，该公司的开户行为中国银行。中国银行借记该公司的人民币存款帐户，同时，通知其国外的分行或代理行借记中行的美元存款帐户，并贷记出口方银行或其代理行的美元存款帐户。 ;四、世界主要的外汇市场 （一）伦敦 伦敦金融城 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿？？？美元左右。 伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发源地。 （二）纽约 图片 纽约外汇市场是最活跃的国际外汇市场之一。 世界各地的美元交易，最后都必须在纽约的银行办理收付和清算。 （三）东京 交易主力 主要为日元与美元之间的交易。 ;（四）苏黎世 车站大道 瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受创伤，加上实行严格的存款保密制度，吸引了大量的资本流入。 主