工程项目投资的盈利性和清偿能力分析教材.pptVIP

第六章 工程项目投资的盈利性和清偿能力分析 一、融资方案和资金成本 （一）融资主体和资金筹措 资金筹措又称融资，是指以一定的渠道为某种特定活动筹集所需资金的各种活动的总称； 在工程项目经济分析中，融资是为项目投资而进行的资金筹措行为或资金来源方式。 按融资主体的不同，可分为： （1）既有法人融资项目； （2）新设法人融资项目； 一、融资方案和资金成本 （1）注册资金；（2）权益资金； （3）自有资金；（4）资本公积金； （三）几个概念 （二） 权益资金和债务资金的筹措 权益资金：股东直接投资、发行股票、政府财政、内部 自有资金（既有法人） 债务资金：商业银行贷款、外国政府贷款、国际 金融机构贷款、融资租赁······ 一、融资方案和资金成本 其中：P 为筹集资金总额；ρ为筹资费费率； （四）资金成本的概念及计算 1、资本成本就是企业筹集资金和使用资金的代价； 包括：资金筹集成本/资金筹集费（F）； 资金使用成本/资金占用费（D）； 2、资金成本的计算： 资金成本一般用相对数表示，称之为资金成本率ic， 理论计算公式为：