2018证券投资顾问考点汇总情况.docxVIP

2021证券投资顾问考点汇总状况 2021证券投资顾问考点汇总状况 2021证券投资顾问考点汇总状况 合用文案 证券投资顾问考点汇总 1 、2021 年 1 月，证券解析师与投资顾问正式分为两类； 2 、中国证券业协会对证券企业、 投资咨询机构宣告证券研究报告行为推行自律管理， 并拟定职业标准和行为准那么 3 、客户回访留痕很多于 3 年， 1 个月内回访，客户数的 10% ，特地人员独立推行 4 、证券投资顾问业务档案的保存限时自协议停止之日起不得少于 5 年 、投资咨询行业职业道德的十六字原那么：独立诚信、谨慎客观、勤奋尽责、公正公 平 、证券投资顾问不得同时注册为注册解析师 、证券投资顾问应该认识客户状况， 在评估客户风险承受能力和效劳需求的基础上，向客户供应合适的投资建议效劳 、依照公正、合理、自觉的原那么，与客户协商并书面约定收取效劳花销，能够差异佣金 、表示软件工具、终端设备拥有选择证券投资品种也许提示买卖机会功能的，应该说明其方法和限制 、证券企业、证券投资咨询机构应该对证券投资顾问业务推行、协议签订、效劳供应、客户回访、投诉办理等环节推行留痕管理，书面或电子文件留痕 、马科维茨投资组合理论、资本财富定价模型、套利定价理论 、保持期阶段：追求多元投资组合 、理财活动重视于归还房贷、筹集教育基金的是牢固期，投资工具是自用房产投资、股票、基金 标准文档 合用文案 、保持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；牢固期的，归还房贷，筹教育基金；高原期 55-60 ，负担减少、准备退休；退休期＞ 60 ，享受生活，规划遗产 、钱币时间价值 / 资本时间价值：必然数量的钱币在两个时点之间的价值差异，影响要素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利 、单期中终值的计算公式为： FV=PV* 〔1+r 〕,多期中终值的计算公式为： FV=PV* 1+r 〕的 t 次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无 关 、永续年金是指在无量限时内，时间间隔同样、不中止、金额相等、方向同样的一系列现金流；比方优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定归还限时的债券，其利息也可视为永续年金。 、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔同样、金额相等的、方向同样的现金流；依照时间点不一样，能够分为期初年金〔 eg 生活费支出、教育费支出、房租支出〕和期末年金〔房贷支出〕 ； 、单利现值计算公式为 Vo=Vn/(1+i*n) ，复利现值的计算公式为： PV=FV/(1+r)^t 、不一样复利时期投资的年化收益率成为有效年利率 EAR，名义年利率与有效年利率 EAR 之间的换算即为 :EAR= 〔1+r/m 〕^m-1, 其中， r 是指名义年利率， EAR 是指有效年利率， m 是指一年内复利次数 、复利现值系数 =1/ 复利终值系数 、44-68 提关于复利的计算 、证券市场线方程对任意证券或组合的希望收益率细风险之间的关系供应了十分完满的阐述，希望收益为纵坐标，β系数为横坐标 、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市 标准文档 合用文案 场能够负相关时，β系数为负数 25 、在均值标准差平面上，全部有效组合恰巧构成连接无风险财富 F 与市场组合 M 的射线 FM ，这条射线被称为资本市场线 、市场组合与无风险财富的组合构成资本市场 、反响证券组合希望收益水平的总风险水平之间的均衡关系的方程式是资本市场线 ;套利定价方程式反响证券组合希望收益水平和多个要素风险水平之间均衡关系的方程 、预期收益率 = 无风险利率 + 某证券的β值* 〔市场风险溢价 = 〔市场希望收益率 - 无风险收益率〕〕 、市场组合方差是市场中每一证券〔或组合〕协方差的加权平均值，加权值是单一证券〔或组合〕的投资比率； 、从经济学的角度讲，套利是指人们利用赞成财富在不一样市场间定价不一致，经过资本的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不一样价格来赚取无风险收益的行为； 、詹森指数是 1969 年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实质上就是证券组合的实质平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的希望收益率之间的差 、套利定价理论〔APT 〕，由罗斯于 20 世纪 70 年代中期成立，是描述财富合理定价但又有别于 CAPM 的均衡模型 、套利定价理论旨在解决若是全部证券的收益都碰到某个共同要素的影响，那么在均衡市场状态下以致各种证券拥有不一样收益的原因； 、逃离定价模型中的假设条件比资本财富定价模型中的假设条件少 标准文档 合用文案 、特定投资者的无差异曲线簇与有效界线的切点所表示的组合就是该投资者的最 优证券组合，不一样投资者的无差异曲线簇可获取各自的最优证券组合