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精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 建设工程经济 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的运算及应用一、资金时间价值的概念 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载. 资金是运动的价值，资金的价值是随时间的变化而变化的， 是时间的函数， 随时间的推动而增值， 其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值； 影响资金时间价值的因素： 1、资金的使用 时间； 2、资金数量的 多少； 3、资金投入和回收的 特点（前期投入资金越多负效益越大，反之后期投入的资金越多资金的负效益越小， 在资金回收额肯定的情形下， 离现在越近的时间回收的自己越多， 资金的时间价值就越多）； 4、资金周转的 速度；二、利息与利率的概念 对于资金时间价值的换算方法与采纳复利运算利息的方法完全相同，利息经常被看成是资金的一种机会成本； 利率高低打算因素： 1、第一取决于 社会平均利润率的高低 ； 2、金融市场借贷资本的 供求情形 ； 3、借出资本的 风险； 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载. 4、通货膨胀 5、借出资本的 期限长短 ；三、资金等值运算及应用 1、现金流量图规章：横轴为时间轴（年、半年、季度、月） ，时间轴上的点为时点（通常表示的是该时间单位 末的时点），横轴上方的箭线表示现金流入（ 收益 ），横轴下方的箭线表示现金流 出（ 费用） 2、现金流量的三要素：现金流量的 大小、方向、作用点 ；四、终值和现值运算 1、一次支付终值运算 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 F = P(1+i) n 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 2、一次支付现值运算 3、等额支付终值运算 4、等额支付现值运算  P = F/(1+i) n F = A .(1+i) n-1 / i P = A. (1+i) n-1 / i(1+i) n 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 5、影响资金等值的因素： 资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（关键因素） 五、名义利率与有效利率的运算 当计息周期小于 1 年就显现名义利率和有效利率 ①名义利率（年利率） r = i （计息周期利率） *m （计息周期数） 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 ③有效利率 ieff =（ 1+r/m ） m-1 m（依据有效周期及复利周期定） 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载. 1Z101020 技术方案经济成效评判一、 技术方案经济成效评判内容 对技术方案的财务可行性、 经济合理性进行分析论证， 评判基本内容：技术方案的盈利才能、偿债才能、财务生存才能； 实际应用中，对于 经营性方案 ，依据国家现行财政、税收制度、现行市场价格来运算； 对于非经营性方案 ，主要分析拟定技术方案的财务生存才能； 二、经济成效评判方案 ①独立型方案： 技术方案间互不干扰， 在经济上互不相关的技术方案；——肯定经济成效检验 ②互斥型方案： 一是考察各个技术方案自身的经济成效， 即进行 “ 肯定经济成效检验 ”，二是考察哪个技术方案相对经济成效最优，即“ 相对经济成效检验 ”； 三、技术方案的运算期 运算期是指在经济成效评判中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期（投产期、达产期） ； 运营期确定因素： 设备的经济寿命期、 产品寿命期、 主要技术的 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载. 四、经济成效评判指标体系 静态分析指标最大特点：不考虑时间因素，运算简便； 动态分析指标：利用复利方法运算资金时间价值； 五、投资收益率分析 ①概念：建成投产达到设计生产才能后一个 正常生产年份 的年净收益额 与技术方案投资 的比率； 总投资收益率 ROI = EBIT / TI *100 ％ EBIT ——正常年份 年息税前利润 或运营期内年平均息税前利润TI ——技术方案总投资 （包括建设期投资、 建设期贷款利息和全部流淌资金） 精品word学习资料可编辑 名