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担保机构风险评审和项目管理 广东银达担保投资公司 孙宛青第一部分中小企业特点及其融资需求分析中小企业的概念中小企业是一个相对的、比较模糊的概念。世界各国对中小企业的界定尚无统一的标准。2003年1月1日，我国政府颁布实施了《中华人民共和国中小企业促进法》，其第二条规定“中小企业的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定，报国务院批准”。本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。 中小企业划分标准中小企业划分标准困难的原因：1、经济区域发展的不平衡；2、企业本身的发展是一个动态、复杂的过程；3、中小企业的管理不规范、信息不对称；4、行业分布广泛，各行业特点不同，新的行业不断出现 ；5、中小企业信用信息的登记、征集、评价、发布和奖惩为主要内容的信用制度尚未建立。中小企业的特征中小企业的运作管理相对简单，企业主直接面对员工、面对客户，所以企业主的素质就等于企业的素质。内部组织的家庭性，我国中小企业中民营家族企业更为普遍。几千年的封建历史使中国人形成了“家天下”观念，由血缘纽带形成的“家族”观念，贯穿于企业管理过程中。具体表现就是：中小企业的特征1、股权结构中实际出资人多由亲朋组成，剩余为形式股东；2、在企业管理结构上，类似采购、收款、财务管理等重要职位多由亲友承担；3、财务管理水平偏弱，制度不健全，信息不透明，缺乏真实的财务数据；4、缺乏银行信用记录，信用意识和信用支付能力有待提升。5、主营业务突出，产业链鲜明，同时关联性小。中小企业财务的特点1、流动资产比例较高，占总资产的60%-70%，主要是由于应收款项和存货引起的；2、固定资产偏低，通常不超过30%；3、流动负债较高，主要由于偏高的应付款项造成；4、中小企业资产负债率偏低，尤其长期借款偏少，但民间借贷具有隐蔽性；5、所有者权益较高，但注册资本偏小；6、为避税，纳税申报表反映收入偏少，真实收入核实有一定难度。流动资金运动的特点：空间上并存，时间上继起经营循环和资金循环从生产型企业角度看： 三个阶段，四种形态货币资金 储备资金 生产资金 成品资金 货币资金 供应阶段 生产阶段 销售阶段 购入存货 -100从银行借款 +80从供应商赊账 +20资产转换周期出售商品+140支付成本、费用 –20利润20（或损失）归还银行贷款 –80 归还供应商 –20信用担保机构的角度资产转换周期：信贷资金由金融资本转换为实物资本，再由实物资本转换为金融资本的过程。购买原材料或货物生产加工或储藏货物销售货物或产品回收资金或收回货物持有期回收期支付期时间差资金流入生产周期生产周期生产周期购买设备资金资金流出资金流动的时间差异和融资需求持有期时间差为扩大生产购买设备产生的融资需求生产周期企业融资需求分类一、季节性销售的增长、非季节性的销售增长而导致的销售增长融资需求。二、因应收帐款回收期延长、应付帐款付款期缩短、存货周转率下降而导致的营运能力降低产生的融资需求。三、因更新、添置固定资产而导致购买固定资产的融资需求。四、因资金来源结构变化、无形资产和递延资产项目增长等而导致的资金需求。第二部分担保业务的项目评审服务对象广大中小企业制度化约束行政干预专业性高风险科学化管理银保关系面临的环境信用担保机构法律环境规范化操作社会环境个性化服务 内部因素信用担保机构自身因素核心理念： 清晰的逻辑思路明确的调查主线严密的调查方案科学的评估方法和评价体系 明确调查什么、信息源在哪里、如何采集（信息采集的方法和手段）、如何核实（企业提供依据的真实性核查）、进行组织和归纳、运用评价体系和评估方法进行风险分析、设计担保方案注：调查方案和工作底稿(留下工作轨迹）财务风险行业风险技术风险被担保企业风险经营风险投资风险道德风险市场风险信用主体调查领导团队个人信用主体调查1、主要管理人员素质和经验2、管理团队及员工结构的合理性信用主体调查企业信用主体的调查企业的基本信息及发展变迁企业的组织管理法人的资格调查企业经营的类型及特征企业现状和发展前景调查行业调查行业风险评价1、行业发展与经济运行周期的相关性2、行业的周期性分析3、行业的竞争性分析4、行业的盈利性分析5、行业的进入壁垒6、企业在同业中所占的地位和特色企业经营与市场调查1、企业经营环境分析产业政策、法律环境、环保政策、信贷政策、税收政策2、企业组织形式和公司法人治理结构组织形式：独资经营、联营、有限责任公司、股份有限公司分析借款人股权和组织形式变化对还款能力