1998年投资的收益和风险[1].docVIP

全国大学生数学建模竞赛优秀论文评析 第一篇 投资的收益和风险 1998 年 A 题 投资的收益和风险 市场上有 n 种资产（如股票、债券、 ） si (i 1,2, , n) 供投资者选择，某公司有 数额为 M 的一笔相当大的资金可用作一个时期的投资。公司财务分析人员对这 n 种资 产进行了评估，估算出在这一时期内购买 si 的平均收益率为 ri ，并预测出购买 si 的风险 损失率为 qi 。考虑到投资越分散，总的风险越小，公司确定，当用这笔资金购买若干种资产时，总体风险可用所投资的 si 中最大的一个风险来度量。 购买 si 要付交易费，费率为 pi ，并且当购买额不超过给定值 ui 时，交易费按购买 ui 计算（不买当然无须付费）。另外，假定同期银行存款利率是 r0 , 且既无交易费又无风险。（ r0 =5%）。已知 n = 4 时的相关数据如下： si ri (%) qi (%) pi (%) ui (元) 1 28 2.5 1 103 S S2 21 1.5 2 198 3 23 5.5 4.5 52 S 4 25 2.6 6.5 40 S 试给该公司设计一种投资组合方案， 即用给定的资金 M，有选择地购买若干种资产或存银行生息，使净收益尽可能大，而总体风险尽可能小。 试就一般情况对以上问题进行讨论，并利用以下数据进行计算。 si ri (%) qi (%) pi