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金融风险（闭卷） 一、名词解释（ 5 题） 1。金融风险管理 ：指人们通过实施一系列的政策和措施来控制风险以消除或减少其不利影 响的行为。 2.金融衍生工具 :又称“金融衍生产品” ，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基 础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品 . 3.货币互换 ： 货币互换 (又称货币掉期） 是指两笔金额相同、 期限相同、 计算利率方法相同， 但货币不同的债务资金之间的调换 ,同时也进行不同利息额的货币调换。 4 。外汇期权交易 ：外汇期权交易是指交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的汇率 , 就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易 . 5 。利率互换 ：指两个或两个以上当事人之间自行达成协议 ,在约定的时间内交换现金流的一 种场外交易方式。 利率互换是在货币互换业务迅猛发展的基础上创新的、 在交换各方面只涉 及一种货币的不同利率债权或债务的一种转换。 6.资本充足率 ：又叫资本风险（加权 )资产率，是一个银行的资本总额对其风险加权资产的 比率。 7 。流动性风险 ：流动性风险是指银行因无力为负债的减少和资产 的增加提供融资， 而造成 损失和破产的可能性 . 8。欧洲美元 ：欧洲美元（ Eurodollar ）是指储蓄在美国境外的银行而不受美国联邦储备系统 监管的美元。因此，此种储蓄比相似的美国境内的储蓄受到更少的限制而有更高的收益。 9.现代意义上的信用风险 ：是指由于债务人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性 二、简答 1.金融衍生工具的主要功能 （1）微观方面 a 避险保值 b 投机 c 价格发现 d 降低交易成本 （2 ）宏观方面 a 资源配置功能 b 降低国家风险的功能 c 容纳社会游资的功能 2。资本市场线 CML 和证券市场线 SML 的关系 （1）CML 描述的是有效投资组合所满足的关系，给出的是投资组合的预期收益率与其标准 差之间的线性关系，单个资产总是在 CML 的右边。 SML 描述的是均衡状态下单个证券所满足的关系 ,给出的是单个证券的预期收益率与β系数 之间的关系，β系数反映的是该资产对资产组合风险（方差 )的影响程度或贡献度。 在均衡市场中，所有的证券都落在证券市场线上。 (2）SML 实际上是 CML 的一个特例。当单个资产或资产组合有效率时，该项资产与市场组 合 M 的相关 系数为 1，此时的 SML 和 CML 是相同。因为： ?????? = ???? + ??????- ???????????????? = ???? + ??????- ????????????????????????= ???? +[??????- ????] ???????? 该公式即为 CML。 3。英国某公司有 2000 万日元的应收账款，该敞口头寸使其承受外汇风险，谈该公司如何 借助货币市场借贷来管理其面临的外汇风险 (1）BSI法：它可以借入 2000 万日元，通过即期外汇交易将其兑换成英镑，并用该英镑进行 投资。在收回投资时，它用英镑投资收益偿付采取防险措施的费用支出。用到期时收到的 2000 万日元偿还借入的 2000 万日元。 （2 ）LSI：它可要求对方提前支付 ,并给对方相应的折扣。然后它通过即期外汇交易将这笔日 元兑换成英镑并进行投资。所获的收益用以抵补因提前收汇的折扣损失 . 4 。金融风险监管的原则 （1）独立原则 （2 ）适度原则 （3）法治原则 （4) 公正、公平、公开原则 （5) 。效率 原则 (6 ）动态原则 5。利用货币互换规避汇率