IPO新政解读、新股申购流程、技巧及已过会企业投资机会 .pptxVIP

齐鲁证券日照昭阳路营业部IPO新政解读、新股申购流程、技巧及已过会企业投资机会齐鲁证券日照昭阳路营业部讲座纲要 一 概述 二 政策解读 三 案例分析 四 新股申购流程、技巧 五 已过会83家企业分析一、概述11月30日，证监会制定并发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》。 12.16，沪深证券交易所发布沪深市场《首次公开发行股票网下发行电子化实施细则》 并随后作了相关解读。至此，相关制度出台完毕，根据证监会安排，预计到2014年1月，约有50家企业能完成程序并陆续上市。 据相关机构分析2014年将有大约300家在审企业可以完成发行，融资额约1500亿-1700亿人民币 。二、概述一、为什么热衷于参与新股1、投资者热衷于参与新股申购，源自新股的暴利。据Wind资讯截至2012年的统计数据显示，过去8年新股上市首日平均涨幅达到71.73%。下表是最近4年的收益率情况，虽然首日涨幅有所下降，但依然演绎暴利神话。时间段 上市首日平均涨跌幅 2009年 （6月底重启） 74.15% 2010年 41.42% 2011年 20.91% 2012年 （10月停发） 26.71% 二、为什么参与新股2、本次IPO的暂停时间已一年多，初期发行的50多家新股和排队的700多家公司在暂停期间已经经过了监管层的层层审查，投资者对于这些公司的质量、披露信息的真实性等方面更为放心。 一、为什么参与新股2、本次IPO的暂停时间已一年多，初期发行的50多家新股和排队的700多家公司在暂停期间已经经过了监管层的层层审查，投资者对于这些公司的质量、披露信息的真实性等方面更为放心。 9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。10、市场销售中最重要的字就是“问”。11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。一、为什么参与新股3、新规将有效降低高发行价现象，利益会向二级市场倾斜。新规对利益相关方增加了不少实质性的约束，包括股价低于发行价时延长大股东和高管的锁定期、锁定期后两年大股东及高管减持时价格不得低于发行价、新股若发生业绩变脸将对保荐人追责等。相当于对新股的基本面和二级市场价格都提供了“安全垫”，会有效降低新股破发风险。预计IPO重启初期二级市场投资者的认可度较高。 二、为什么参与新股4、不论最新发布的“国九条”还是未来的改革，中小投资者利益将越来越得到重视项目 显著变革一 点评 关键词 市值配售 设置了门槛，提高了中签率 内容 持有二级市场买入的流通股才能网上打新。配售门槛1万元起 防止打新成为二级市场抽血机，进一步抬高散户打新门槛，降低打新资金效率 项目 显著变革二 点评 关键词 公募优先 内容 网下配售的股票中至少40%优先向公募基金和社保配售 公募基金是中小投资者的集合，优先参与打新，获得更多份额 项目 显著变革三 点评 关键词 发行价保护 打新更安全 内容 发行人相关人在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价 打新安全感更高 二、为什么参与新股5、中签率有明显提升。根据证监会发布的《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，A股首次公开募股（IPO）引入改进网上配售方式，规定持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购，网上配售时应综合考虑投资者持有非限售股份的市值及申购资金量，进行配号、抽签。据权威机构预测：网上配售引入市值配售，至少会让网上中签率提升1～3倍 二、IPO新政解读1、市值申购的具体含义投资者持有市值不低于1万元才能参与申购，申购数量不能超过主承销商规定的申购上限（最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一）且不得超过持有市值对应的可申购额度（以账户内资金量计算的可申购数量的限制）。注：上交所申购额度：10000元/申购单位；深交所申购额度：5000元/申购单位。 二、IPO新政解读2、市值计算规则（1）、投资者持有市值是指T-2日（T日为申购日）日终投资者持有的本市场非限售A股股份市值，首次公开发行新股形成的非限售A股无相应收盘价时不计算市值。（2）、按T-2日证券账户中非限售A股股份数