金融风险案例流动性风险.pdfVIP

流动性风险 2009 年银监会印发的《 ［1] 商业银行流动性风险管理指 引》中将流动性风险定义为：流动性风险指商业银行虽然有 清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时 获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险 . 形成原因 流动性风险主要产生于银行无法应对因负债下降或资 产增加而导致的流动性困难。当一家银行缺乏流动性时，它 就不能依靠负债增长或以合理的成本迅速变现资产来获得 充裕的资金 , 因而会影响其盈利能力。极端情况下，流动性 不足能导致银行倒闭 . 表现 第一，流动性极度不足。 流动性的极度不足会导致银行破产，因此流动性风险是 一种致命性的风险。但这种极端情况往往是其他风险导致的 结果。 例如，某大客户的违约给银行造成的重大损失可能会引 发流动性问题和人们对该银行前途的疑虑，这足以触发大规 模的资金抽离，或导致其他金融机构和企业为预防该银行可 能出现违约而对其信用额度实行封冻。两种情况均可引发银 行严重的流动性危机，甚至破产。 第二，短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到 的资金外流 . 从这个角度看，流动性是在困难条件下帮助争取时间和 缓和危机冲击的“安全垫”。 第三，筹资困难 . 从这一角度看，流动性指的是以合理的代价筹集资金的 能力 . 流动性的代价会因市场上短暂的流动性短缺而上升 , 而市场流动性对所有市场参与者的资金成本均产生影响 . 市场流动性指标包括交易量、利率水平及波动性、寻找 交易对手的难易程度等 . 筹集资金的难易程度还取决于银行 的内部特征，即在一定时期内的资金需求及其稳定性、债务 发行的安排、 自身财务状况、 偿付能力、 市场对该银行看法、 信用评级等。 在这些内部因素中，有的与银行信用等级有关，有的则 与其筹资政策有关 . 若市场对其信用情况的看法恶化 , 筹资 活动将会更为昂贵 . 若银行的筹资力度突然加大，或次数突 然增多 , 或出现意想不到的变化 , 那么市场看法就可能转变 为负面。 因此，银行筹资的能力实际上是市场流动性和银行流动 性两方面因素的共同作用的结果 . 分类 流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。 1、资产流动性风险： 是指资产到期不能如期足额收回，进而无法满足到期负 债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要，从而给商业银行 带来损失的风险 . 2、负债流动性风险： 是指商业银行过去筹集的资金特别是存款资金，由于内 外因素的变化而发生不规则波动，对其产生冲击并引发相关 损失的风险 . 商业银行筹资能力的变化可能影响原有的筹融 资安排，迫使商业银行被动地进行资产负债调整 , 造成流动 性风险损失 . 这种情况可能迫使银行提前进入清算，使得账 面上的潜在损失转化为实际损失 , 甚至导致银行破产。 银监会新指标 为了提升流动性风险监管的有效性 , 在“贷存比”和 “流动性比例”以外，监管当局又引入了“流动性覆盖率” 和“净稳定融资比例”两个指标。 10 月 12 日, 银监会发布了 《商业银行流动性风险管理办 法（试行） 》（征求意见稿） （下称《办法》），明确了对于银 行流动性监管的四个主要指标，即 : 流动性覆盖率、净稳定