流动资金管理模型介绍.pptx

流动资金管理模型学习目标应收账款赊销策略模型现金管理模型存货管理模型工具——“规划求解” 进行最佳现金持有量、最优订货批量决策分析的方法。我们信奉上帝，其他人必须支付现金。 —无名氏流动资金管理概述 资金投资于应收账款，需要在获利能力与风险之间进行权衡。最佳投资额是通过某一特定投资水平的收益和成本确定。 流动资金管理模型主要功能1、应收账款赊销策略分析模型2、最佳现金持有量决策模型3、最优经济订货批量决策模型应收账款赊销策略分析模型 应收账款的赊销策略与增量分析 应收账款赊销策略分析模型设计 应收账款赊销策略分析模型的使用信用和收账政策 信用标准 信用政策会对销售产生重要影响。在理论上，只要销售获利能力超过应收账款所增加的成本，企业就应降低所接受的应收账款账户的要求。 信用期间 指给予客户的付款信用持续期间，以及因早日付款而给予客户的折扣。信用和收账政策 现金折扣 较早付款所能享受的销售和采购价格折扣百分比。 特别信用条件 如季节性优惠。季节性优惠可根据客户的现金流量而定。季节性优惠也可以用来避免存货储存成本。信用标准（获利能力与必要收益）信用政策变化评价 销售增加额 销售增加额部分的获利能力 边际贡献毛益 x 销售增加额 增加的坏账损失 销售增加额 x 坏账损失百分比应收账款增加额 销售增加额 / 应收账款周转率信用政策变化评价应收账款投资增加额 变动成本率 x 应收账款增加额 增加投资部分的必要收益 机会成本 x 应收账款投资增加额 坏账损失增加额加上必要的投资增加额 （3）+（6） 增量获利能力 （2）-（7）信用标准（获利能力与必要收益）增量分析的基本公式1、信用标准变化对利润的影响△P△P=新方案销售额增减量 * 销售利润率2、信用期间变化对应收账款机会成本的影响△I△I=((新方案平均收账期-原方案平均收账期）/360*原方案销售额+新方案平均收账期/360 *新方案增减销售额）*应收账款机会成本3、信用标准变化对坏帐损失的影响△K△K=新方案销售额增减量*新增加销售额的坏帐损失率4、现金折扣变化情况△D△D=(原销售额+新增减销售额）*D*新的现金折扣率D为新取得现金折扣的销售额占总销售额的百分比5、赊销策略变化带来的净损益PmPm= △P- △I- △K- △D最优决策分析工具 -“规划求解” 规划求解工具的使用 规划求解可以分析的问题类型 处理规划求解所得到的结果规划求解1、【目标单元格】 （也称为目标或目标函数）是工作表模型中的一个希望将最大值、最小值或设置成特定值的单元格。2、【可变单元格】 （也称决策变量）是会对目标单元个数值产生影响的单元格。3、【约束】 即约束条件，是必须符合某些限制或目标值的单元格数值。4、【选项】 最长运算时间 迭代次数 精度 允许误差 ·······5、【全部重新设置】 清除当前规划求解问题设置，并重新设置全 部选项为默认值。6、【求解】 开始规划求解过程，直到达到目标为止。规划求解可以分析的问题类型1、线性问题 工作表公式所体现的问题的各元素之间的相互关系是线性的。2、非线性问题 部分可变单元格两两相除或相乘 问题中使用了指数；······3、整型问题 所使用的数值或其结果必须为“是”或“否”（1或0）。处理规划求解所得到的结果1、运算结果报告2、敏感性分析报告3、限制区域报告运算结果报告敏感性分析报告限制区域报告最佳现金持有量决策模型的建立 现金管理的一个核心问题 应保留多少现金余额才合适？ 如何建立最佳现金持有量 “规划求解工具”确定最佳现金持有量理论方法 巴摩尔模型 理论依据是把持有的有价证券同货币资金的库存联系起来观察，比较现金储存的成本和买卖有价证券的固定成本，以求得两者成本之和最低时的现金余额。 总成本= 持有现金成本+证券（借债）交易成本 = (C/2)*r + (T/C)*b现金余额总成本公式:最佳现金持有量公式：其中： C:现金余额 R：持有现金而损失的机会成本 T：每个转换周期中的现金总需要量 b：每次交易或借款所需的固定成本费用最优订货批量决策模型设计最优订货批量决策模型设计经济订货批量的基本原理 经济订货批量基本模型 经济订货批量的改进模型——陆续到货 数量折扣、陆续到货的经济订货批量模型经济订货批量的基本原理假设条件：1、存货的年需要量和日消耗量是均衡的。2、从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，而且每批货物均一次到达。3、不考虑数量折扣。4、不会发生缺货。年成本合计T=储存成本+订货成本 =(Q/2)*C+(D/Q)*K基本模型陆续到货数量折扣陆续到货经济订货批量模型分析Module1 信用标准 限制区域报告 1 敏感度报告 1 运算结果报告 1 最优经济批量 最佳现金余额 赊销策略分析 流动资金管理界面 b bate CASH c