第三章资金筹集管理.pptxVIP

第三章 资金筹集管理 ; 深入理解有关资金筹集的方式、资金成本、筹资风险及资本结构等理论问题； 熟练掌握权益资金和借入资金筹集决策的技术问题； 熟练掌握筹资风险计量与控制的技术问题。;第一节???????资金筹集管理概述;一、资金筹集的概念与意义;二、资金筹集渠道与资金筹集方式及其相互关系;三、资金筹集方式的分类 ;四、资金筹集管理的要求;五、资金筹集数量的预测;第二节 权益资金的筹集;权益资金的概念;权益资金的内容;二、资本的筹集;三、留存收益的筹集 ;利用留存收益筹资的优缺点 ;第三节 借入资金的筹集 ;第三节 借入资金的筹集 ;第三节 借入资金的筹集; 固定利率借款 按照利率是否固定分类 浮动利率借款 信用借款 按照有无抵押或担保分类 担保借款 抵押借款 信贷限额借款 按照信用条件的不同分类 补偿性余额借款 周转信贷协定借款 ;（1）分期付息，到期还本 （2）分期等额偿还本息 （3）到期一次偿还本息 （4）本金等额偿还，到期一次付息 到期一次偿还的好处是借款企业能够在到期之前足额使用借款，但也隐藏着弊端，到期还款时企业的资金压力大，违约风险也较高。为了降低风险，银行常常要求企业提取偿债基金。 分期偿还的好处是企业还款的资金压力不大，缺点是借款不能足额使用，并且逐年在减少。而且，不同的借款偿还方式导致了企业不同的现金流出量。;长期借款筹资的优点与缺点 ;第三节 借入资金的筹集;（1）概念：债券是发行人（不一定是企业）为筹集债务性资金 而发行的有价证券，是持有人拥有发行单位债权的书面凭证。 （2）特点：期限性、流动性、风险性和收益性 （3）分类： ;（4）与财务管理密切相关的债券种类 ① 可转换债券 ② 浮动利率债券 ③ 无息债券 ④ 附认股权债券 ⑤ 收益债券 ⑥ 指数债券 （5）我国企业债券的特殊种类 ① 重点企业债??? ② 地方企业债券 ③ 企业短期融资债券 ④ 企业内部债券 ;;可转换债券 ;（1）发行债券筹资的优点： ①资金成本较低； ②保障控制权； ③可利用财务杠杆的作用； ④可以增加企业财务管理的灵活性。 （2）发行债券筹资的缺点： ①财务风险高； ②限制条件较多； ③筹资数量有限。;第三节 借入资金的筹集;融资性租赁的概念： 融资性租赁是出租人按照承租人的要求出资购买资产，在较长的契约或合同期限内提供给承租人使用的信用性经济活动。 融资租赁具有以下特点： （1）租赁期限较长 （2）承租方的权利与出租方责任相对较小 （3）租赁合同较为稳定 （4）租赁资产的处理方式灵活多样 ;第三节 借入资金的筹集;1、短期银行借款及其种类 银行借款是企业根据借款合同向银行或非银行金融机构借入款项的统称。短期银行借款是指期限在一年以内的借款。 分类：周转借款、临时借款、结算借款、贴现借款等。 2、短期银行借款的信用条件 （1）信贷限额 （2）周转信贷协定 （3）补偿性余额 （4）其他 ;短期银行借款;短期债券;短期债券;1.商业信用及其基本形式 商业信用是交易双方在商品交易中因延期付款或延期交货而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。 “应付账款”和“预收账款”是财务管理中的商业信用的两种基本形式。 2.利用商业信用筹资的成本 ;商业信用;1、经营性租赁的概念及其与融资性租赁的区别 经营性租赁是指由出租人向承租人在短期内提供资产，并提供与资产有关的维修、保养、人员培训等的一种服务性经济活动。 经营性租赁与融资性租赁的区别在于： （1）租期长短不一样； （2）在租赁期内，出租方提供维修和保养服务不同； （3）租赁的合同稳定性不同 ;经营性租赁;第四节 资金成本与筹资决策 ;单项资金成本的计算;;;第五节