第三章企业财务管理咨询.pptxVIP

第三章 企业财务管理咨询;四、财务管理与绩效 量化考核指标体系和分解目标体系的有效工具是——杜邦分析 此种分析从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标——净资产收益率出发，层层分解至企业最基本的生产要素的使用——成本与费用的工程和企业风险，从而满足经营者通过财务分析记性绩效考核的需要，在经营目标发生异动时能即使查明原因并加以修正。 五、中国企业财务管理中出现的主要问题 （一）财务管理与会计机构职能混同，财务管理的效率和作用还未发挥出来。;（二） 财务信息只满足对外报表的需求，难以满足企业内部经营决策的需要。 （三）预算编制、成本管理和费用控制工作不到位 （四）营运资金管理不善 （五）财务监控不力，财务信息失真严重 ;第二节 企业财务管理诊断概述;三、公司财务管理诊断的方法和程序 （一）进行财务管理诊断应注意的问题 1、诊断之前需要进行企业的战略分析 财务战略 是指公司在一定时期内，根据客观经济发展状况和公司发展战略对财务活动的发展目标、方向和道路，从从体上作出的一种客观而科学的概括和描述。 战略类型 A、扩张型财务战略 高负债、高收益、少分配;B、稳健型财务战略 适度负债、中收益、适度分配 C、防御型财务战略 尽可能减少现金流出和增加现金流入、节约成本、精简机构 2、财务管理诊断必须运用财务分析这种工具。 分析资产负债表、利润表、现金流量表 3、财务管理诊断还需要用到访谈调查等手段 了解财务管理措施有哪些、具体流程有哪些，从而从根源上查清财务管理措施的不完善之处。;（二）财务管理诊断程序 1、资料收集 2、访谈与调查 3、计算与分析 4、综合分析与诊断;第三节 企业财务报表分析;2、虚亏实盈 推迟确认收入，提前结转成本；多报费用，少报收入等方法作小利润。 3、人为调节成本和费用 4、高估资产 5、低估负债 （三）识别真假会计报表的途径 1、关注注册会计师的审计意见 无保留意见的会计报表可信度高，保留意见的会计报表可信度低，??定意见和拒绝表示意见的会计报表则没有多少可信度。 ;2、关注会计报表之间的勾稽关系 若勾稽关系不符或出现重大差异，就应该检查是否存在技术性差错或舞弊性差错。 3、关注财务指标的分析 4、关注非财务指标的分析 5、关注企业的临时公告 二、企业财务报表结构分析 （一）资产负债表结构的分析 通过资产负债表结构的分析，可以了解到以下信息 1、企业拥有财务资源的数量和规模 ;2、企业资产的流动性 3、长期资本适合率 通常比率应低于100% 4、资本结构 5、企业财务弹性 （二）利润表结构分析 通过利润表结构分析，可以了解到以下信息 1、企业的获利能力、盈利空间和管理业绩 2、企业利润的主要来源 3、判断企业的经营方向和性质 ;（三）现金流量表结构分析 结合企业现金流量状况分析框架进行分析 三、企业财务报表分析 （一）纵向比较 （二）横向比较 四、企业财务比率分析 （一）企业盈利能力分析 1、销售毛利率 2、销售利润率（营业利润率） ;3、销售净利润率（营业净利率） 4、总资产收益率（总资产报酬率） 总资产收益率 = 销售利润率 X 资产周转率 5、净资产收益率（净资产报酬率 / 股东权益收益率） 净资产收益率= 销售净利率 X 资产周转率 X 权数乘数 6、资本保值增值率 （二）企业偿债能力 ●短期偿债能力 1、流动比率; 流动资产与流动负债的比率 合理流动比率 — 2 ：1 2、速动比率 流动资产出去存货后与流动负债的比率 合理流动比率 — 1 ：1 3、现金比率 货币资金与流动负债的比率 合理流动比率 — 1 ：2 ●长期偿债能力 1、资产负债率 ; 资产负债率不仅反映企业的长期偿债能力，而且也反映了企业进取的精神：资产负债率过低，说明企业比较保守，对前途信心不足，不敢或不善于负债经营；资产负债率过高，则表明企业的财务风险较大，一旦资产负债率超过100%，说明企业资不抵债，有濒临破产倒闭的危险。 一般企业的资产负债率等于或小于50%